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Saturday, May 16, 2026
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4月のISAポートフォリオの買収を検討するための2つの安値

画像ソース:ゲッティ画像 市場が低下し続けるにつれて、賢明な投資家は安い株式を見つけて買い取ります。幸いなことに、現在ロンドン証券取引所には在庫が不足していません。ここ4月に注目すべき価値がある2つの安い株式があります。FTSE100長年にわたって市場を一掃した収益率を達成した後、3i Group(LSE:III)株価は6ヶ月で2回大きな低下を経験しました。最初は3iの半期実績発表以来11月に出て、2番目は先週に出ました。10月以来、FTSE 100株は47%急落し、プライベートエクイティ会社の長い歴史の中で最悪の下落の1つを記録しました。その理由は、3iのポートフォリオを掌握している割引小売業者であるActionの成長が鈍化したためです。今年のLFL(類似)売上成長は2025年と同様に4~5%増加すると予想されます。最大の市場であるフランスでは、事業は予想より弱かった。コンテキストでは、ActionのLFL売上成長率は前年に10.3%でした。したがって、投資家は、競争が激しい米国市場に参入するために、2030年までに3億5000万ユーロから4億ユーロの間を投資しようとする小売業者の意図だけでなく、これらの鈍化について懸念しているようです。3iは現在、ポートフォリオの価値に対して50%のプレミアム取引から24%の割引取引に切り替えました。成長の鈍化と米国の実行リスクを反映して、Actionの内在価値評価が若干下落しても、ここには魅力的な安全マージンがあると思います。フランスを除いて、ActionのLFLの売上成長率は2026年の最初の12週間で、まだ健全な5.8%でした。そして経営陣はヨーロッパ全域で12月の3,302店舗から4,650店舗が増加すると見ています。したがって、これは今から数年後にさらに価値のあるビジネスになります。特にヨーロッパ全土でインフレが発生し、割引を求めている買い物客が引き続き引き付けられている場合は、さらにそうです。言及するもう一つの魅力的な点は、提供される収入です。 3iグループは、FTSE...

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