Tag: 6.5で78下落したのですがこれが英国株を安く買うことができる珍しい機会でしょうか

画像ソース：ゲッティ画像 安い英国株を見つけるとき、最も安い株のいくつかはしばしばパフォーマンスリーグテーブルの下部にあります。実際、過去5年間でClose Brothers Group（LSE：CBG）より実績が低調なFTSE 250株は6つだけです。 2021年3月以降、株価は78％暴落した。スポットライトを受けながらたとえば、2024年1月10日、FCAはレビューを公に発表しました。その後5週間、グループ株価は61％暴落した。2025年8月1日、最高裁判所は、借り手が提起した3つの事件の前の判決を覆したグループの上訴を支持しました。会社の言葉によると、「（これは）自動車ディーラー（信用ブローカーとして機能する）が顧客に対する信託義務を負わないと決定しました」以後７日間株価は３０％急騰した。現在、FCAは業界全体の是正計画についてコンサルティングを行っています。しかし、Closs Brothers氏は、「現在提案されている是正方法が実際の顧客損失を適切に反映したり、比例的な結果を達成するとは信じていない」と述べた。すでに見た月曜日（3月16日）に、グループ株価は13.9％急落しました。これは、「独立調査研究グループ」であるViceroyが報告を発表した後、クローズブラザーズが実際の報酬費用を過小評価していることを示唆しています。グループが資本基盤を維持するための努力を「使い果たした」とし、子会社を売却して配当金を中断しており、結果が予想より悪い場合、財政能力がほとんどないと主張します。Viceroyは、グループが既存の提供金である£300mの2倍を「少なくとも」2倍に増やす必要があると述べました。研究によると、潜在的な結果の範囲は£572m〜£12億3200万です。極端な状況では、規制予備要件に違反する可能性があります。基本ケース（￡999m）は、「構造調整時に株主が実質的に全滅することを示しています」。これは深刻なことです。しかし、それは一つの意見にすぎません。同社はこれについて「同意しない」とし、「強力なガバナンスプロセスに従う」「プロビジョニングアプローチ」が国際会計基準に従うと説明しました。最新の結果昨日（3月17日）、グループは1月31日に終了した6ヶ月間の結果を発表しました。過去1年間に調整された収益に基づいて、株式の取引倍数は6.5に過ぎません。驚くべきことに、グループの時価総額は、帳簿（会計）の価値より約£10億低いです。 1月末基準で1株当たりのタイプ純資産価値は870pで、当時株価505pと比較される。少なくとも書類では取引のように見えます。しかし、これらすべての不確実性を考慮すると、私が立場を取ることは危険すぎるでしょう。状況がより明確になったら、投資事例をもう一度見てみましょう。その間、私はもう一つの興味深い機会を見てみましょう。 ...