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Yahoo Financeによると、Microsoft（MSFT）の株式は、3月24日火曜日の午後現在まで、この記事を書く時点でほぼ23％下落しました。一方、SPDR S&P 500指数（SPY）は同期間約3.75％下落した。残りのマグニフィセント7株も同じ期間下落した。 Alphabet（GOOGL）は5％以上下落しました。Amazon（AMZN）はほぼ10％以上下落しました。Apple（AAPL）は6％以上下落しました。Nvidia（NVDA）はほぼ6％下落しました。マイクロソフト株式は、2026年1月28日会計年度第2四半期の収益報告後に急落しました。 481.63ドルで締め切り、翌日433.55ドルで締め切り、1日で約10％下落しました。企業の膨大な資本支出とOpenAIへの依存が崩壊に貢献しました。CFO Amy Hoodは、パフォーマンス発表で「私たちの商業（残りの義務）の残高の約45％がOpenAIから来ています」と述べました。これは、Form 10-Qによると、6,250億ドル規模のバックログの45％がOpenAIに依存していることを意味します。多くの投資家はそれが大きなリスクであると信じています。 OpenAIに投資するのが間違いである可能性がある理由について深く分析しました。 「AMZN、MSFT、NVDA、SFTBYが1000億ドルを燃やしました。」記事が公開された後、私たちは結果について知りました。 OpenAIは成功した1,100億ドルの資金調達ラウンドを推進しましたが、Microsoftは参加していません。バックログが本物であるか、MicrosoftとOpenAIのパートナーシップが会社に有益であるか、AIサイクルが泡であるかどうかを確信できない投資家は幸運です。 Bank of AmericaアナリストTal Lianiと彼のチームは、Microsoftの株式に関する報道を復元し、これらの重要な質問に対するコメントを提供しました。バンク・オブ・アメリカは、マイクロソフトの株式カバレッジを買収等級に復元しました。Lianiは最も重要な質問に答えた。マイクロソフトのAIバックログは本物であり、いつ収益に変わりますか？「需要は現実的で耐久性があり、ボトルネックは食欲ではなく供給です」と彼は書いた。関連項目：Goldman Sachs、Microsoft株式予測のリセットLiani 氏は、Fairwater データセンターやその他の AI インフラストラクチャの構築が具体化するにつれて、残りのパフォーマンス義務の移行が加速し、Azure がリーダーシップを維持すると期待していると述べた.しかし、短期的には、資本支出の増加により、FFC（Free Cash Flow）マージンが引き続き圧迫され続けます。マイクロソフトのOpenAIパートナーシップが長期的な戦略的価値を提供しているかどうかについての質問について、チームは集中リスクが存在するが管理可能であると述べた。アナリストらは、AIサイクルが泡ではなく、長期間にわたるプラットフォーム移行であると信じていると述べた。彼らによると、これは先行資本支出とバックエンド収益化を含む投資サイクルです。彼らは、AIワークロードを置き換える代わりに、Microsoft...

Yahoo Financeによると、Apple（AAPL）の株式は3月23日月曜日の午後現在まで約7％下落しました。一方、SPDR S&P 500指数(SPY)は同期間約3.82%下落した。株価はS&P 500に比べて遅れていますが、この指数も良い成績を収めず、あまり驚くべきことでもありません。投資家はまだAppleのAIターンアラウンドを期待しています。CNBCが報じたように、2月12日の株価はSiriの遅延や会社のニュースアプリの規制調査により5％下落するなど大きな打撃を受けました。もちろん、イランで続く軍事作戦のため、ほとんどの株式市場と同様に、株式も大きな打撃を受けました。今日は良いニュースがあり、ヤフー・ファイナンス（Yahoo Finance）が報道した通り、ドナルド・トランプ大統領がイラン発電所への攻撃を延期すると発表したおかげで、株式市場が徐々に回復しています。おめでとうございますか？ Appleの第1四半期のレポートの要約については、TheStreetのAparajita Chatterjeeが書いた「1,430億ドルの記録でApple株価の変動」という記事を読んでください。Bloombergは最近、フォルダブルiPhoneが今秋にリリースされると報じた。Bank of AmericaアナリストWamsi Mohanと彼のチームは、フォルダブルiPhoneのリリースに関してサプライチェーンソースと協議した後、Appleの株式に関するコメントを更新しました。 ...

予想通り、Micron Technologies（MU）は別の驚くべきパフォーマンスを達成し、第2四半期のパフォーマンスが爆発的でした。その結果、Vivek Aryaが率いるAmerica Bank of Analyticsは、目標価格を400ドルから500ドルに引き上げ、メモリ巨大企業の長期的な見通しに対するより深い信頼を強調しました。BofAの場合、これらの変化は広範囲であり、メモリサイクルの一般的な動作を反転しています。長年にわたりこの分野は激変で有名でしたが、今ではAI中心の需要が注がれる中、供給が制限されて台本が完全に覆されています。マイクロンの輝く第2四半期の報告書は、市場の期待をはるかに上回る顕著な数値とガイドラインを通じて、これらの見解をさらに強化し、需要が依然として供給を超えていることを示唆しています。しかし、ロイターによると、別の大規模な上昇の四半期を公開したにもかかわらず、ミクロン株式は時間外の時間と3月19日木曜日の初めの取引で約5％下落しました。執筆時点で、Micron（MU）はYahoo Financeベースの1株あたり436.21ドルで取引されています。 それにもかかわらず、ミクロンは最近数ヶ月間で最も実績のある株式の1つであり、過去6ヶ月間で161％、現在まで54％以上の驚くべき収益を上げたとSeeking Alphaは指摘しました。マイクロンの前の記事で取り上げたように、シティは非常に強力なAIベースのメモリサイクルと強力なDRAMとNANDの価格設定に基づいて収益より目標価格を高めました。したがって、現在では、現在の設定が単純な反騰以上に感じられ、代わりにはるかに耐久性に優れたAI主導のアップサイクルを表しています。マイクロンQ2収益スナップショットQ2非GAAP EPS：$12.20、見積りを$3.54上回Q2売上：$238億6千万、前年比196.4%増加、コンセンサス45億6千万ドル上回 無料キャッシュフロー：記録的な69億ドル配当金3分ガイダンス：335億±7億5000万ドルコンセンサスと比較232億7000万ドル会計年度第3四半期総マージンガイドライン：GAAPおよび非GAAP基準の両方とも約81％会計年度第3四半期運営費ガイドライン：GAAP：約16億ドル非GAAP：約14億ドル$18.90 ± $0.40 非GAAP: $19.15 ± $0.40 $10.77 出典: Micron Technology 投資家の関係 Bank of...

イラン戦争によって引き起こされた売却税と原油価格の上昇以来、市場が安定しようとしたとき、株式は今週の最近の最低値で反騰しました。 Bank of America は、投資家にこれらのリターンを読みすぎないように警告しています。BofAの最高投資戦略家Michael Hartnettは、3月17日付のグローバルファンドマネージャーアンケートで、CNBCによると、銀行のポジショニング指標は、「最近の株式と信用の低低点/良いエントリーポイントで見られる急落水準とは遠い」と述べた。つまり、歴史的に耐久性のある市場の床を示した降伏タイプはまだ発生していません。この調査は、ウォールストリートで最も厳密に追跡されている感情測定器の1つであり、毎月数百人の機関投資家を対象としています。その指標が以前の市場の床と一致する場合、信号は重要な傾向があります。今はそうではありません。ファンドマネージャーアンケート調査が示すもの3月の調査では、5,890億ドルを管理している210人の機関ファンドマネージャーを対象に実施しました。 Investing.comによると、イラン紛争と民間信用問題のために、Hartnettが最近数ヶ月間「泡のような強気心理」と呼んだ現象が終わり、ヘッドライン感情指標は2月8.2から5.6に急落した。これは6ヶ月で最低値です。現金水準は、2020年3月ファンデミック衝撃以来、最大1ヶ月の増加率である4.3％に急上昇しました。成長期待は急激に下落し、回答者の7％だけがより強いグローバル経済を予想し、これは前月の39％から減少しました。インフレ期待は純45％まで上昇し、金利引き下げの楽観論は大幅に減少しました。その他のウォールストリート億万長者ダリオは、フェッドの選択について2つの単語を送信します。 WarshTopアナリストは、この株式が2026年にあなたのポートフォリオを向上させると賭けます。 Bank of Americaは株式市場の投資家に静かな警告を送ります。ファンドマネージャーが最も心配している部分の変化は驚くべきことです。 2月にはAIバブルが尾のリスクリストで1位を占めました。 3月には地政学的葛藤が回答者の37％で前月の14％から1位に上がりました。 民間信用は継続的な懸念事項のままであり、調査の参加者のうち記録的な63％がこれをシステム的信用事件の最も可能性の高い原因として特定しました。 8ヶ月連続でその優秀性を維持しました。それにもかかわらず、銀行の主要な指標のいくつかはまだ歴史的に買収の機会を示唆しているレベルに達していません。 Hartnettは物語を伝える3つの具体的な指標を指摘しました。まだ降伏レベルに達していない3つの信号株式の配分：調査の参加者はまだ株式に37％の割合を持っています。最近の4つの主要市場の低点のうち3つで、投資家は実際に株式に比重を縮小しました。キャッシュルール：4.3％のキャッシュレベルは、中立的な数値で、BofAが買収シグナルとして使用する5％の基準よりもはるかに低いです。市場幅：銀行はまだ7％の肯定的な幅を見ています。以前の市場の低点では、幅が激しく反転しました。 Bull and Bear Indicator はメッセージを送信します。BofAの最も注目されている反対の指標の1つであるBull and Bear Indicatorは現在8.5です。これらの読書は「売却」領域にあります。これは、プロの投資家が銀行が明確なエントリポイントを知らせるために依然としてリスクに非常に依存していることを意味します。...

多くの投資家は、最も安全な長期投資は、SPDR S&P 500 ETF（SPY）などのS&P 500インデックスファンドに投資することだと思います。 Yahoo Financeによると、この記事を書く時点である3月17日火曜日の朝を基準に、SPYは過去5年間でほぼ70％上昇しました。 S&P 500は短期的にボラティリティが高いですが、米国経済の崩壊だけが長期的な上昇を相殺することができます。しかし、地政学的緊張のために市場のボラティリティが大きくなると、一部の投資家はより賢い選択のように見える方法を探しています。イランで進行中の軍事作戦により、原油価格が上昇すると、投資家は「S&P 500指数が原油価格の急騰に影響を与えるか？」という質問を投げかけています。あなたがそれらの一つであれば、あなたは幸運になります。私と共有した「S&P 500相対価値サマリー」というタイトルの研究ノートで、Bank of America Securitiesの株式およびクォント戦略家Savita Subramanianと彼女のチームは、これらの重要な質問の多くに答えました。 ...

株式市場がワシントンとウォールストリートを行動に移すまでたった一日しか残っていなかったかもしれない。これは、バンク・オブ・アメリカの最高投資戦略家であるマイケル・ハートネットが金曜日に顧客に送ったメッセージであり、投資家はこれに耳を傾けた。Hartnettは、購読者に送られる週間Flow Showノートで、S&P 500が木曜日の終値より約1％低い6,600を下回ると、「メインストリートの短絡リスクに対する戦争/石油/連邦/関税政策の対応」を引き起こすのに十分であると警告しました。 簡単に言えば、政策立案者が介入しなければならない可能性が高い。S&P 500は2026年現在まで約2.8％下落し、最高点で約5％下落しました。しかし、高騰する原油価格と深刻なイランの葛藤により、市場は刃に直面するようになりました。BoA投資戦略家ハートネットが実際に見ているものHartnettは、侵害された場合に何らかの介入を強制する可能性がある4つの特定の市場レベルを特定しました。これを「トリップワイヤ」と考えてください。S&P 500が6,600を下回る4つの市場基準点：ここでの下落は、広範な市場ストレスを知らせ、ホワイトハウスや連盟の対応を促す可能性が高いです。バレル当たり100ドルを超える原油：ブレント油はすでに3月13日金曜日に100ドルを少し超える取引をしていたとInvesting.comが報じています。 Hartnettはこのレベルで石油が消えることをお勧めします。 100を超えるドル指数：DXYは金曜日約100.3で取引され、11月以来最高値でグローバル流動性を圧迫しました。 5％を超える30年の国債利回り：金曜日に買収した債券の利回りは4.9％でした。 Hartnettは、収益率がそのレベルに違反した場合に国債を購入することをお勧めします。4本のトリップワイヤのうち3本はすでにしきい値にあるか、しきい値の範囲内にあります。まだトリガーされていない唯一のものはS&P 500自体です。低迷した市場に対する政府の政策への対応は実際にどのようなものでしょうか？Hartnettは、市場が悪化し続けると、介入がどのように見えるかを説明しました。オプションは抽象的ではありません。それぞれに明確なメカニズムと明確な受益者があります。市場を引き上げるための潜在的な政策介入関税の緩和：ホワイトハウスが一部の貿易課金を撤回または一時停止すると、インフレ圧力が直ちに緩和され、リスク資産が排除されます。イラン戦争の縮小：休戦または外交的突破口が原油価格を急激に下げ、グローバルサプライチェーンへの信頼を回復します。連邦政府の金利引き下げまたは債券の購入：連邦政府の金利引き下げまたは資産購入の再開は、流動性を注入し、市場に直接底を提供します。 Hartnettは、石油が金融状況を縮小するにつれて、6月の料金引き下げ確率がすでに100％の確率から25％に低下したと指摘しました。 ...

株式市場はリセットプロセスにあるようですが、Bank of Americaは投資家がまだ大きな反騰を期待してはいけないと思います。 BofAの最高投資戦略家であるMichael Hartnettは、Seeking Alphaの報告によると、一般に残酷な市場調整の終わりを知らせる条件は部分的にしか存在しないと主張しています。Hartnettは現在、株式市場の混乱はおなじみのパターンに従い、ここで「過度の強い時代の外生的ショック」によって引き起こされる調整を目撃していると述べた。つまり、市場は信じられないほど楽観的だった。先週の主な株価指数の動きは次のとおりです。S&P 500：6,878.88から6,740.02、約2.0％下落ダウジョーンズ産業平均指数：48,977.92から47,501.55、約3％下落ナスダック総合指数：22,668.21から62,38出典：ロイター AP通信によると、S&P 500指数は2026年3月6日金曜日6,740.02で最後に取引されており、これは今年に入って現在まで約1.5％下落した数値です。 視点を見ると、私が最後にS&P 500を取材した2026年3月2日には6,881.62に締め切りました。以後141.60ポイント（約2.1％）下落した。モーガン・スタンレーのマイク・ウィルソンを扱う記事の主な焦点は、「分散」、すなわち表面下の多くの株式が暴落しても、S&P 500が安定して見えるという考えでした。ただし、市場のファンダメンタルがリセットされているというHartnettの主張と重なる。 Harnettは、現在の価格措置でリセットのいくつかの重要な部分が現れていると信じています。 しかし、最後のパズルのピースはまだ表示されていません。 歴史的観点から見ると、これらのリセットは、原油や米ドルなどの安全資産が弱気になった後に終わる傾向がありますが、市場ではまだそれが欠実していることを見ていないと彼は言いました。そのようなことが起こるまで、Hartnettは投資家が「大きな取引の上昇」を期待してはならないと主張します。S&P 500年末期（2020-2025）2020：3,756.07年末2019年末の3,230.78と比較して今年の16.3％の増加2021年：年末の締め切り4,766.18。 2022年の26.9％上昇：年末期末3,839.50。 2023年の19.4％減少：年末期限4,769.83。 2024年の24.2％増加：5,881.63年末の締め切り。 2025年の23.3％上昇：年末期末6,845.50。今年の16.4％上昇ソース：FRED / S＆Pダウジョーンズ指数とYChartsの過去のデータを通じたS＆P 500仕上げレベル株式市場の表面下の回転株式市場に関するHartnettの議論は、調整の過程で生じる市場の回転に依存します。 これは通常、お金が混んでいる勝者から被害の大部分を吸収した資産に流れ込む場合です。...