Bank of Americaは金曜日の朝、Marvell Technology（MRVL）に対して大胆な措置を講じ、中立から買収にランクを変更し、目標価格を90ドルから110ドルに引き上げました。今回の措置は、マーベルが株価が16％以上急騰した第4四半期会計年度の実績を発表してから数時間で行われたものです。アップグレードは適切な瞬間に行われた。 Marvell株は過去1年間に圧迫され、52週間の最高価格である102.77ドルよりはるかに低い価格で取引されています。今ウォールストリートが再び注目している。Bank of Americaで半導体を担当するアナリストVivek Aryaは、アップグレードのための2つの具体的な触媒を指摘しました。 1つは、MarvellのAI光学接続性の強化と、MicrosoftとAmazonの両方のカスタムチッププログラムの可視性が急速に向上したことです。MarvellでBank of Americaのアップグレードを引き起こした原因Marvellの3月5日のパフォーマンス発表は、Aryaと彼のチームにさらに積極的な姿勢を取る理由を提供しました。同社は2026年度の売上が81億9千万ドルで、前年比42％増加した記録を立てました。第4四半期の売上高は22億1900万ドルで、Marvell独自のガイドラインの中間点を超えました。より多くの技術者：Morgan Stanleyはイベント後に驚くべきMicron価格目標を設定しました。Nvidiaの中国チップの問題は、ほとんどの投資家が考えているものとは異なります。当四半期の非GAAP株当たり純利益は0.80ドルに達し、これはウォールストリートコンセンサスの見積もりである0.79ドルより1ペニー高でした。金曜日の取引で株価は約90ドルで急騰し、これは木曜日の終値である75.68ドルより約20％上昇した数値です。Aryaは、輸入決算は、AI光学接続分野におけるMarvellの位置、Amazon XPU（カスタムプロセッサ）移行の軌跡、まもなくリリースされるMicrosoftチッププログラムの潜在的な規模など、3つの自信を大きく高めたと述べた。Marvellの2026年度第4四半期報告書主な数値：第4四半期売上高：22億1900万ドル、前年比22％増加 2026年度全体売上高：81億9500万ドル、前年比42％増加 4四半期データセンター売上高：16億5000 284ドル、2027年度の売上高81％の増加：24億ドル、前のウォールストリートの見積もりよりはるかに高い出典：Marvellの第4四半期のパフォーマンス発表Marvellのカスタムシリコン事業は急速に成長しています。全体の売上の74％を占めるデータセンター部門は、実際の話が書かれるところだ。カスタマイズされたシリコン収益は、会計年度の1年でほぼ0から15億ドルに増加し、2026年度には倍増しました。 Matt MurphyのCEOは、2027年度の20％以上の収益が2027年度に増加し、2028年度は再び少なくとも2倍以上増加すると予想されていると発表した。Marvellのスイートは広範囲です。 1.6T光インターコネクトは2026年度下半期に大量生産に突入し、今年の売上が非常に急速に増加すると予想しています。データセンターのスイッチング収益は2026年度に3億ドルを超え、2027年度には6億ドルを超えると予想されます。マーフィーはアナリストたちに、2026年度のデザイン成功が史上最高値を記録し、2027年度に予約が「記録的なスピードで加速」されていると述べた。彼は会社がまだ強力な長年の成長サイクルの初期段階にあると述べた。Marvellの主なAIデータセンターの成長同人：カスタムXPUシリコン：2027年度に20％以上成長すると予想され、2028年度には少なくとも2倍増加する見込み81.6T光学相互接続：2026年度下半期に生産に突入して急速に増加毎年2倍に増加し、潜在的に10億ドルに達すると予想されるソース：Marvellの第4四半期の収益を発表
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原油価格が急上昇しました。株式市場は売却された。世界の原油供給量の約20％が通過するホルムズ海峡は、攻撃の脅威によって船舶が通過するのを防ぎ、事実上デッドロックに陥った。 米国とイランの紛争は無視できないほど市場を揺るがしました。しかし、バンク・オブ・アメリカは、より慎重な見方をしています。 BofAのアナリストメーガン・スイーバー（Meghan Swiber）は、研究ノートでは、米国経済に対する会社の基本的な見通しは実質的に変わっていないと述べた。彼女は危険が現実的であるが、特定の事が起こらない限り抑制されていると主張する。そのうちの1つは原油価格の急上昇です。そしてSwiberが何を意味するのかを正確に理解すると、投資家がこの紛争を見る方法が完全に変わる可能性があります。Bank of Americaが実際に石油とアメリカの経済について話したことSwiberが顧客に送信するメッセージは直接でした。 Investing.comによると、彼女は「原油価格の急騰が明らかでない限り、アメリカの巨視的リスクは限られているだろう」と書いた。 彼女は、短期的な主な影響は広範囲の経済拡大自体ではなく、連邦の金利引き下げ時期と米ドルの軌跡にあると付け加えた。現在起こっている仕事の規模を考慮すると、これは非常に落ち着いた評価です。米国とイスラエルのイラン攻撃が2月28日に始まり、アリハメネイ最高指導者を殺害し、米軍が駐屯している湾岸諸国に対するイランの報復ミサイル攻撃を促しました。ブレント油は数日で10～13％急騰し、しばらくバレル当たり82ドルを超えました。市場は恐怖に急速に価格設定されます。より多くの石油とガス：エネルギー巨大企業、配当成長について200億ドルの無駄なメッセージを送る147年の石油巨大企業が2026年に配当金を4％引き上げました。ベネズエラの混乱の中で買収する最高エネルギー株Bank of Americaはそのような恐怖を一掃しません。文脈に合わせてまとめています。米国はかなりの国内エネルギー生産量を保有しており、即時の衝撃を緩和することができます。サウジアラビアは意味のある空き容量を持っています。 そして、銀行の自己分析によると、紛争が劇的に拡大しない限り、経済サイクル自体を脱線させる可能性はほとんどありません。石油は重要な唯一の配達経路ですBank of Americaが原油価格に集中する理由は簡単です。石油は中東紛争が米国経済に影響を与える主なメカニズムです。Bank of Americaの経験則は数学を具体的にします。原油10ドル引き上げは、個人消費支出インフレを約0.1％ポイント高め、GDP成長を同様のレベルに減らします。現在の価格レベルでは管理が可能です。 CNBCは、価格が大幅に上昇し、そのレベルにとどまると、何が起こるのかが懸念されると指摘しました。ホルムズ海峡閉鎖の長期化は、微積分学を完全に変えるシナリオだ。グローバルエネルギーアナリストは、最悪の状況が発生した場合、ブレントオイルはバレルあたり100ドルを超える可能性があると推定しています。 そのレベルでは、連盟がインフレの影響を見るのが難しくなり、成長の遅れを吸収するのが難しくなります。原油価格の上昇が米国経済に与える影響：原油価格の上昇は、消費者のガソリンとエネルギーコストを増加させ、家計支出に対する税として効果的に機能し、可処分所得を減らします。 Bank of Americaの分析によると、原油価格が10ドル増加するたびに、PCEインフレは約0.1％ポイント追加され、GDP成長率も同様のレベルに減少します。持続的な原価は、連邦の金利引き下げ能力を複雑にし、政策立案者は成長が鈍化してもより長い間緊縮政策を維持することを可能にします。これが連邦への影響紛争が拡大する前に、市場は連邦の金利引き下げ方向に価格を設定していました。その道はもう暗くなりました。Swiber氏は、政策立案者は、原油価格の上昇がインフレの拡大または成長の鈍化につながるかどうかを評価するにつれて、連邦が観望するアプローチを採用する可能性が高いと述べた。 それは敏感な立場です。石油がインフレを高めると同時に、紛争が消費者の信頼と成長に負担をかけるならば、連준は金利の引き下げから容易に抜け出せないスタッグフレーションの圧迫に直面することになります。
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Costco（COST）がすでに1株あたり988ドルで高価であると思われる場合は、Bank of Americaからお知らせするニュースがあります。銀行は月曜日の買い付け評価と1,185ドルの目標価格で保険を復元しました。これは現在の株式に対するより積極的な要求の1つであり、倉庫の巨大企業はまだここで20％の上昇余裕を持っていると主張しました。株価は1.012ドルで2.8％上昇しました。銀行が崩壊して技術が停滞している状況でも、今年はすでにS&P 500を15ポイント先行した株打ちは悪くありません。特に今回の動きが3月6日に予定された実績よりも先立つという点を勘案すればさらにそうだ。アナリストRobert Ohmesは、コストコが安全な避難所であると言うだけではありません。彼はウォールストリートが物語を誤って理解しており、まだ実際のお金を稼いでいないと言います。Bank of AmericaがCostcoを景気後退防止と呼ぶ理由ほとんどの人がまだ過小評価しているコストコの特徴は次のとおりです。実際の小売業であるロチセリチキン、1.50ドルのホットドッグ、大容量ペーパータオルなどはほぼ二次的です。 Ohmesが実際にテーブルを叩くのは、その下にあるメンバーシップシステムです。コストコのカード保有者は約1億3,500万人です。更新率は世界中で93％、米国では96％です。人々はコストコを離れません。これは、90％に近いマージンで年間52億ドルの手数料収入を生み出します。その現金は、コストコが他のすべてのものの価格を積極的に策定できるようにし、買い物客が再び戻り、更新率を高く保ちます。競合他社は何十年もこのモデルを解読しようとしてきました。それらのどれも持っていません。その他の小売店：コストコは、メンバーの行動に大きな変化があることを確認します。法的変化が業界に影響を与え、小売チェーンはすべての支店を閉鎖します。ルルレモンは顧客行動に関連する反転に努めていますコストコはエンジンの収益性をさらに高めました。同社は、2017年以降の第一印象であり、エグゼクティブメンバーシップを120ドルから130ドルに、基本メンバーシップを60ドルから65ドルに引き上げました。 Bank of Americaは、この金額だけで、今後2年間で約8億ドルの収益が追加されると推定しています。雄牛事例を主導する要因 世界的に93％の会員更新率でほぼ純利益に近い年会費収益52億ドルの創出ガス及び通貨変動を除くと、比較売上が前四半期に6.4％増加しました。 eコマースは22％増加し、デジタル普及率は3年間で4〜8％に2倍に増加しました。 Kirkland Signatureの独自の商標は全体の売上の30％を牽引し、一般的に有名ブランドより20％低い価格で設定されています。中国とヨーロッパの新しい倉庫はまだ初期段階です。イニング、真の長期成長滑走路追加コストコの最近の結果がアップグレードを裏付ける方法これは希望に基づいた要求ではありません。数字はすでに表示されています。コストコの第1四半期の収益は、ストリートが予想した4.27ドルより前の1株当たり4.50ドルを記録しました。売上は8.2％増の659億8千万ドルを記録し、ガスを除く米国の比較売上は5.9％増加しました。電子製品と衣類が反騰しました。新鮮な食べ物は引き続きドアを通してトラフィックを引き付けました。経営陣は年間6～8％の同様の売上成長を目指し、下半期には会費の引き上げがさらに激しくなると予想されます。
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ウォールストリートはシェブロンに対してより楽観的に変化しています。 Bank of Americaは、月曜日にエネルギー大企業の目標価格を$ 188から$ 206に引き上げ、中東の緊張が冷やすことがほとんどないように買い付けを続けました。株はすぐに反応しました。 Chevronは3月2日に191.44ドルという新しい1年の最高値を記録し、ニュースで長年3%以上上昇しました。この株式は、450万株を超える取引量で最後に189.74ドルで取引されました。単純なエネルギーデスクを超えて注目を集める一種の動きだ。ウォールストリートの最大の銀行の1つが目標価格をほぼ20ドル引き上げ、残りのウォールストリートがまだ株式を過小評価していると指摘すると、機関投資家は注目します。今回の通貨は原油価格に限られたものではありません。 Bank of AmericaアナリストのJean Ann Salisburyは、ストリートがChevronの関連会社のキャッシュフローの価格を低く設定し、原油の地政学的リスクプレミアムがどれほど耐久性があるかを過小評価したと主張しています。Bank of AmericaがCVXの上昇の可能性をさらに高める理由ソールズベリーのアップグレードは、ブレントオイルがバレル当たり90ドル以上取引され、Bank of Americaが第3四半期までに100ドルのラインをモデル化することによって行われました。イスラエルのイランの核施設への攻撃とホルムズ海峡に対する脅威のために、アナリストは続くかもしれないと言う方法で市場を縮めました。銀行は現在、2022年以来最も高い原油価格の見通しを示しています。 ExxonMobilは、企業が統合専攻に対してさらに建設的に成長するにつれて、目標価格を135ドルから151ドルに引き上げました。アップグレードの背後の主な理由とは、紛争の原油価格上昇を維持する地政学的リスクプレミアム維持2027年までに1日130万バレルに達することができるBank of Americaのモデリングによれば、2027年にはブレント油70ドルで、余剰キャッシュフローが週16.50ドルに達することができます。これは、原油価格を保守的に仮定しても、現在の水準の約2倍に達する数値です。より多くの石油とガス：エネルギー巨大企業、配当成長について200億ドルの無駄なメッセージを送る147年の石油巨大企業が2026年に配当金を4％引き上げました。ベネズエラの混乱の中で買収する最高エネルギー株石油90ドルでは、無料の現金利回りが11％を超えています。同社は150億ドル規模の自社株買い取りプログラムを進めており、配当金を毎年6％ずつ増やしました。 Salisburyはまた、Chevronの第4四半期の1株当たり純利益が1.52ドルで、コンセンサス推定値1.44ドルを上回り、Permian生産量は前年比12％増加したと明らかにした。エネルギー企業の中でChevronが占める位置エネルギー部門は2026年現在まで約18％増加し、すべての主要グループを主導しています。 XLE ETFは、ヘッジファンドが売りポジションをカバーし、原材料に切り替えながら記録的な流入を示しました。 Chevronは、Hess（HES）の買収が連邦取引委員会（Federal Trade...
金は数週間、大変な時間を過ごしましたが、バンク・オブ・アメリカは窮屈ではありませんでした。金が今年最も激しい政策見出しを扱ったにもかかわらず、銀行は12ヶ月の金価格目標をオンスあたり6,000ドルにリセットしました。Bank of Americaアナリストは、連邦準備制度（Fed）のリーダーシップに対する政策不確実性、継続的な財政赤字、構造的に低い投資家の割り当てを、これらのニーズの3つの要因に挙げました。予測当時、金の贈り物は1オンスあたり約5,208ドルで取引されました。Kevin Warshの指名が市場を不安にした後、下落傾向を売却した投資家には、Bank of Americaからのメッセージが指摘されています。銀行は売り過ぎで、2026年の金のより大きな動きがまだ残っていると信じています。Bank of Americaが現在金について話していること2月25日付メモはWarsh要因を直接扱っています。 1月30日、トランプ氏は、Truth Socialがジェローム・パウエルに代わって連邦議長としてウォッシュを指名すると発表した。この動きにより、金の贈り物は発表当日に6.4％下落し、価格はしばらく1オンスあたり4,893ドルまで下落しました。 Warshは2006年2月から2011年3月まで連邦ガバナーを務め、在任期間中にインフレに対抗するために継続的に高い金利を好み、マッパとしての評判を築きました。しかし、BofAアナリストは、Warshの弱い見通しが誇張されていると述べています。最近数週間、彼はさらに鳩のように聞こえ、銀行は、連邦の肥大した貸借対照表が誰がそれを率いるかにかかわらず、派手な旋回を複雑にすることを指摘しました。アナリストらは、財政の健全化なしに量的緊縮が銀行準備金を減らし、金融市場に流出した場合、投資家は金への暴露を増やす可能性が高いと書いた。関連項目：JPMorgan、長期金価格目標の修正2月18日に発表されたFOMC議事録では、連준が1月の会議で金利を3.5〜3.75％に安定して維持し、会員たちは今後進む方向について意見が分かれることが分かりました。金は伝統的に政策の不確実性、インフレの懸念、通貨の弱い期間の間に上昇傾向を示し、現在、3つの力がすべて存在しています。BofAが金が12ヶ月以内に6,000ドルに達すると予想する主な理由Kevin Warshの資格のある議長のFedリーダーシップの不確実性は、歴史的に金に優しい新しい政策リスク層を追加します。米国の財政赤字、負債の増加、まだ3％に近いインフレは、すべて金の構造的循環です。金ETF流入は2025年9月に140億ドル流入、880％急上昇で史上最高値を記録しました。鉱山の供給が減少しています：BofAのMichael Widmerは、2025年に比べて2026年に北米の13の主要な金採掘業者が2％少ない生産量を生産すると予測しています。投資家は構造的に金に対する比重が低く、純資産の多い個人が金属資産の0.5％しか保有していません。 Widmer：金は過剰買収されていますが、まだ投資が不足しています。Bank of Americaの金属研究責任者であるMichael Widmerは、マクロコールと共に補完的なケースを作成しました。金の歴史的な上昇にもかかわらず、Widmerは、構造的観点から金が過剰買収されたと見なされるには投資家の割り当てが低すぎると主張しました。彼の視点から、このラリーはまだポジショニングストーリーではなく価格ストーリーでした。
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