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Vistry(LSE:VTY)株式を購入する10年に一度の機会ですか?株価がこんなに安いか10年が経ちました。実際にはそれよりも長い時間がかかり、現在14年ぶりに最低値に落ちました。株価収益率は約8であり、FTSE 250で最も低い割合の1つです。自由落下も非常に最近でした。今月1日で株価が25%も下落した。予備投資家は、2022年に支払った金額で76%割引価格で株式を購入できます。
これらの大きな低下は警告信号である可能性がありますが、ここで明らかな質問は、これが低点で買収される絶好の機会かどうかです。 Vistry株は非常に安い株ですか?
変更
重要な最初の考慮事項は、残りの住宅部門です。 Vistryが76%下落したピークと比較すると、他の株式も困難に直面していることがわかります。 Persimmon(35%下落)、Taylor Wimpey(45%下落)、Barratt Redrow(53%下落)など、他の英国住宅建設会社も大虐殺から逃れませんでした。
最大の問題は、マージンが全体的に圧迫されていることです。供給コストのインフレが上昇し、賃金も引き上げられ、金利が引き上げられ、住宅ローンのコストも増加しました。悪名高い循環部門がここで反転するには少しの変更が必要になりそうです。
Vistryが最悪の状況であることは、操作の性質によって異なります。家を建てて大衆に販売するほか、地方当局や住宅協会などのパートナーシップを通じて完工が行われることが多いです。これは、試合が良いときは安定性を意味するかもしれませんが、最近はマージンが低くなり、驚くべき利益警告が発生しました。
状況を終わらせると、長年のCEOであるグレッグ・フィッツジェラルドが辞任を発表したことも問題には役に立ちませんでした。
ポイント
それでは、ここで楽観的な理由は何ですか?顕著な統計は確かに価値評価です。価格に対する収益率は8にすぎず、ロンドン証券取引所全体で最も低い割合の1つです。これは、当社がすべての株式費用に対して多くの収益を得ていることを意味します。これは、株価が低い地点にある可能性があるという信号です。
前述のように、住宅は本質的に循環する傾向があります。 2010年代初頭、好況期に多くの住宅建設会社が完全に破産しました。当時、Bovis Homesとして知られていたVistryの株価は、配当金を考慮せずに5年以内に3倍に上がりました。おそらく重要なのは、投資家が2008年の崩壊後に買収しなければならなかったということです。
低価格で強い株式を購入することは、常に株式市場で勝利する戦略であることが証明されます。今日、Vistryが10年に一度の珍しい購入機会の1つになるかどうかはわかりませんが、そうかもしれません。私は投資家がそれを考慮できると思います。


