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バークレイズ (LSE: BARC) の株価はこの 5 年間で驚異的な成績を収め、この期間中に 265% 上昇しました。これにより、10,000 ポンドの投資が 36,500 ポンドになり、さらに配当金が支払われます。明らかな疑問は、この速度で飛行し続けることができるかどうかだ。
他の銀行セクターと同様、バークレイズは高インフレと金利により、貯蓄者に支払う金額と借り手に請求する金額の差が拡大することを容認してきた。簡単に言えば、住宅ローンの金利を貯蓄金利より少し高くして、その差額から利益を得ることができます。
金融危機下でも投資銀行セクターにこだわり続けた決断も功を奏したようだ。バークレイズは、不安定な市場、好調なトレーディング収益、アドバイザリーおよびトレーディング活動の回復から恩恵を受けた。
FTSE 100 のトップ成長株
取締役会は利益を拡大しながらコストを管理し、非中核資産を売却し、配当や自社株買いを通じて株主に報酬を与えた。同社は2024年から2026年の間に配当と自社株買いを通じて100億ポンドを返す計画で、後者を優先する。
利益も順調に伸びており、2023年の66億ポンドから2024年には81億ポンドへと23%増加しています。株価が好調であることは言うまでもありません。しかし、明らかな脅威が 1 つあります。金利はもはや上昇せず、低下しています。イングランド銀行はすでに6回にわたり基準金利を3.75%に引き下げており、米国も引き下げを進めている。この純金利マージンの伸びは逆転し始め、利益を圧迫することになるだろう。
世界経済は依然低迷しており、企業や消費者が苦境に立たされることで債務減損が発生する可能性がある。 AI関連の雇用喪失は状況をさらに悪化させる可能性がある。そして、特に米国では当局がより攻撃的になる傾向があるため、規制上の衝撃や監視のリスクが常に存在します。
株価収益率の向上
バークレイズの株価は以前ほど割安ではなくなり、株価収益率は13.6倍に上昇した。情報源に応じて、株価純資産倍率は約 0.88 ~ 1.1 の範囲です。その強力な執行力を考えると、より高価になることが予想されていました。
私は、すでに素晴らしい勢いが続くことを期待するよりも、苦戦している株を買うことを好みます。私が最も恐れているのは、他の人が利益を節約しようと決めているように買うことです。そうは言っても、バークレイズは依然として魅力的だ。
それでは、専門家はどう考えているのでしょうか?株価は現在約481ペンスで取引されている。アナリスト17人が1年間の価格予想を450ペンスから570ペンスの範囲で発表した。平均値は 520p です。正しければ今日より7.7%の微増となる。これは、過去1年間に株価が示した70%の上昇とは程遠い。
予想配当利回り 1.86% を加えると、トータルリターンは約 9.56% に増加し、10,000 ポンドが 10,956 ポンドになります。最近の興奮を受けての大幅な下落だ。もちろん、この予測は経験に基づいた推測にすぎませんが、バークレイズがここから減速する可能性があるという私自身の感覚を反映しています。
それでも長期的な視点で検討する価値はあると思います。投資家は下落を待つことはできますが、必ず下落するという保証はありません。バークレイズは今後も上昇する可能性がある。


