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私にとって注目に値する不労所得銘柄の 1 つは、フェニックス グループ ホールディングス (LSE: PHNX) です。もちろん、不労所得とは、投資家側がほとんど努力せずに得られるお金です。
2020年から2024年までの平均年間配当利回りは、それぞれ6.8%、7.5%、8.3%、9.8%、10.6%でした。
配当利回りは過去 1 年間で若干低下しました。これは、株価収益率が価格と逆の方向に動くからです。フェニックスでは、1月13日に付けた1年ぶりの安値4.75ポンドから42％上昇している。
それでも利回りは8%です。これは現在のFTSE 100平均の3.3%の2倍以上です。これは、現在の「リスクフリー金利」（10年英国国債利回り）の4.4％よりも大幅に高い。
分割利回りはどこへ向かうのでしょうか?
企業の配当 (および株価) を長期的に左右するのは、収益 (または「利益」) の成長です。
フェニックスにとってのリスクは、この分野での競争激化が利益率の縮小につながる可能性があることだ。
しかし、アナリストは、2027 年末までに収益が年間 106% という驚異的なペースで増加すると予測しています。
これに伴い、コンセンサスアナリストは今年の配当が55.5ペンスに増加すると予想している。来年の予測は 57.1 ペンス、2027 年の予測は 59 ペンスです。
これにより、それぞれ 8.2%、8.4%、および 8.7% の収率が得られます。
会社の基本はどのようなものですか?
多くの人には知られていませんが、フェニックス グループ ホールディングスは英国最大の長期貯蓄および退職金グループであり、1,200 万人を超える顧客を抱えています。
その比較的無名な理由は、Standard Life などのはるかに有名なブランドで取引されているためです。しかし来年3月、同社はその社名をよりわかりやすいものに正式に変更する予定だ。
他の大手ブランドであるフェニックス生命、リアシュア、サンライフも、その時点から新しい社名で運営されることになります。
とにかく、最近の業績は良いようです。
2025年上半期の数値によると、IFRS調整後営業利益は前年同期比25％増の4億5,100万ポンドとなった。それ自体が主要な成長原動力となり得る営業キャッシュ生成は 9% 増加しました。また、中間配当は3%増額の27.35ペンスとなりました。
フェニックスは2024年から2026年の総キャッシュ創出目標である51億ポンドの達成に向けて順調に進んでおり、そのうち26億ポンドはすでに達成されていると付け加えた。
また、株主資本カバレッジ比率は140％から180％の範囲を目指しており、現在は175％となっております。
そして、2026 年までに、IFRS 調整後の営業利益は約 11 億ポンドに達すると予想されます。
どれくらいの不労所得を得ることができますか?
同株を検討している投資家は現在、2万ポンドの投資で約2,958株を購入できる。
現在の平均収益率 8% では、10 年後の配当は 24,393 ポンドになります。
これも配当金が株式に再投資されることを前提としています。これは「配当複利」として知られる標準的な投資手法です。
同じベースにすると、30 年後には 198,715 ポンドに増加します。
その時点での保有価値の総額 (初期投資 20,000 ポンドを含む) は 218,715 ポンドでした。
そしてこれにより、配当を通じて年間17,497ポンドの不労所得が生み出されます。
強力な事業基盤、優れた収益成長見通し、非常に高い配当利回りを考慮して、近いうちにさらに株式を購入する予定です。
