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2025年には、買うべき銘柄は人工知能（AI）関連銘柄だけになったように感じられた。しかし、参加できなかった人にとっての問題は、パーティーに参加するには今では遅すぎるのかどうかということだ。
一方で、データセンター業界に関連するあらゆるものに対する需要は依然として強いようです。しかし、状況は急速に変化する可能性があります。
勢い
物理学では、物体の運動量は、その質量に速度を乗じたものです。この株には質量はありませんが、最近AI株を動かしている本当の力があります。
AIへの投資規模は膨大であり、クラウドコンピューティング企業だけでなく主権国家からも投資されている。さらに重要なのは、最近その勢いが衰える気配がないことだ。
半導体製造装置企業の需要は引き続き旺盛で、それが株価にも反映されている。したがって、まだまだ先は長いかもしれません。
おそらくそれは正しいかもしれませんが、投資家は 2026 年に何が起こるか以上のことを考える必要があります。たとえ次の数回の動きが高くなったとしても、すべてが崩れても問題ありません。
歴史からの教訓
問題が発生したときに何が起こるかを示す良い例は、Cisco Systems です。投資家がインターネットがすべてを変えると予測したため、株価は 1998 年に 150% 以上上昇しました。
重要なことは、1999 年 1 月に株を買うのに遅すぎないということです。2000 年 3 月以前には、株価はさらに 200% 上昇していました。しかし、そこに着いてみると、結果は信じられないほど悪いものでした。
株価が急落した後、回復するまでに長い時間がかかりました。浮き沈みはありましたが、2016 年 2 月の株価は 1999 年 1 月の水準で取引されていました。
AI株で注意すべきリスクは次のとおりです。インターネットが革命を起こすだろうと投資家が考えたのは間違いではなかった。ただし、これは株式の購入が長期的に大きな利益をもたらすことを意味するものではありません。
戦略的
より多くの投資家が注目すべき戦略の 1 つは、Apple (NASDAQ:AAPL) がとっている戦略です。同社はAI支出競争で傍観することを決めた。
支出競争と思われるイベントに参加しないという同社の決定は多くの投資家から批判された。しかし、すべてを考慮すると、これは信じられないほど賢明な決定である可能性があります。
巨額の投資が報われない場合、参加せずに待つというAppleの動きは素晴らしい動きになる可能性がある。そして、これは真剣に受け止める価値のあることだと思います。
同社はベンダーではなく AI の顧客として設立されました。でも、それは良いことなのかもしれない。シスコの話は、サプライチェーンに関与することが必ずしも良いことではないことを示している。
AI投資
AI への投資を検討するのに遅すぎることはないと考えていますが、支出競争と思われる状況に飛び込むのは危険です。対照的に、私は Apple が現在取っている戦略が好きです。
これは脅威がないという意味ではありません。投資家にとって無視できない独占禁止法が引き続き存在します。しかし、現時点では注目に値する銘柄だと思います。
