過去5年間、ボーイングを見守ってきた方は、その話を知っています。地上ジェット、製造スキャンダル、防衛容疑など。同社はまた、航空旅行の需要を奪ったペスト、生産を中断するストライキ、S&P 500がほぼ2倍に上昇している間、本質的に無駄な株に耐えました。
しかし、しばらく時間をかけて109年の歴史を持つ航空機会社を見てみると何か変化しています。そしてそれは数字として現れています。
2026年4月22日、ボーイングは売上高222億ドル、1株当たり損失0.20ドルで、ウォールストリートの予測よりはるかに良い第1四半期の結果を発表しました。 Yahooファイナンスによると、株価は過去1年間で35.84％上昇し、同期間S&P 500の32.23％上昇率を上回った。
UBSはこれらすべてを見守り、窮屈ではなかった。銀行はボーイング（BA）に対する買収投資意見と目標株が285ドルを再度明らかにした。 UBSは、四半期ごとに耐久性を得ていると言う回復物語を指摘しました。
ボーイングの社長兼CEOであるケリー・オートバーグ（Kelly Ortberg）は「私たちは今年を力強く始め、事業全体にわたって記録的な残高を増やしながら推進力を強化している」と述べた。 「私たちは安全と品質に常に焦点を当て、高品質の商業および放散製品とサービスを提供し、同時に顧客の約束を守るために生産量を増やしています.」
今投資家が直面している質問は、ボーイングの回復が今株式を買うことが正当化されるほど現実的で耐久性があるかどうかです。ボーイングが回復しているかどうかも重要ではありません。なぜなら明らかに回復しているからです。
UBSがボーイング枚数の評価に固執する理由
ボーイング（BA）に対するUBSの確信は、短期収益ストーリーに基づくものではありません。これはバックログとまだ4年が残っている無料のキャッシュフロー目標に根ざしています。
メモによると、銀行の枚数の評価は2つの柱に依存します。第一に、UBSが「特異な物語」と表現したところによれば、ボーイングの回復は巨視的状況に大きく依存しない企業固有の実行改善によって導かれる。第二に、2030年までに200億ドルの余剰キャッシュフローを目指しています。
関連項目：ボーイング株価はパフォーマンスの後にリセットされます。
ボーイングの総会社残高は2026年第1四半期に記録的な6,950億ドルに増加した。防衛、宇宙、セキュリティバックログは860億ドルという記録的な金額を記録し、注文の27％が米国以外の顧客から行われました。すでに約10年間契約を結んだわけだ。
UBSは、これらの可視性の滑走路がボーイングを不確実な巨視的環境で非常に魅力的にすると主張しています。
銀行券には特徴的に正確な観察内容が含まれており、お客様もこれを承認することができます。ボーイングが二歩前進するたびに後退する足踏みもますます小さくなっています。 UBSは、これらのパターンは機関の信頼を着実に再構築し、最終的に投資家が長期的な上昇の余暇を割引するのをやめ、価格を設定できるようにするだろうと述べています。
ボーイングの737プログラムは現在月42機の航空機を生産しており、2026年夏まで月47機まで増やす計画だ。
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Boeingのパフォーマンスハイライト：年初現在まで：S&P 500に対するBA 7.84％の上昇3.84％の上昇1年：S&P 500に対するBA 35.84％の上昇32.23％の上昇3年：S&P 500に対するBAの上昇14.14％+ 70.9 1.77% 低下 70.05% 利益 ソース: Yahoo Finance
3年と5年の数字は、ボーイングがまだ回復しなければならない基盤がどれだけなのかを教えてくれます。そして、実行が維持されれば、どれだけの上昇の余裕が残っていますか？ボーイングの4月22日実績発表によると、回復中の会社としては印象的な結果を得ました。
Boeingの2026年第1四半期の結果は次のとおりです。売上高222億ドル（主に143件の商用配送を反映） 1株当たりGAAP損失0.11ドル、1株当たりコア損失0.20ドル運営キャッシュフロー – 2億ドル商用航空機売上92億ドル、営業マージン6.1%防衛、宇宙およびセキュリティ売上76億ドル。ソリューション売却によるグローバルサービス営業マージン18.1％出典：ボーイング2026年第1四半期の結果
Seeking Alphaによると、商業面では737番組は月42機の航空機を生産し続け、2026年夏まで月47機に到達する計画だ。
ボーイングは737-7と737-10機種の認証が2026年に行われる予定で、最初のインドは2027年と予想されると明らかにした。
関連項目：ボーイング、別の大規模な軍事契約を締結
787プログラムは月8台の生産を安定させ、最大離陸重量増加に対して787-9および787-10に対してFAA認定を受けています。 777Xプログラムは、認証飛行試験の形式検査承認の4a段階に進化しました。
ボーイングは今四半期にデルタ航空の787-10航空機30機、アビエーションキャピタルグループの737-10および25機737-8、エアインディアの737-8 20機を含む140機の純商業注文を予約しました。
UBSは、イラン戦争はボーイングに何も変えなかったと述べた。
ボーイングの以前の分析で述べたように、収益レポートの前に、ボーイングの受注残高6,950億ドルは巨視的不確実性の緩衝として機能しています。 UBSは、イラン戦争も状況を変えなかったと述べた。 BAは航空会社への影響にもかかわらず、中東の緊張や原油価格の上昇による混乱を経験していません。
航空機の需要は依然として強く、他の企業が配送を延期している場合、顧客は配送を高速化してバックログを大きく柔軟にします。配達時間帯を超えたため、ボーイングは今2年前には不足していた価格設定と交渉力を持つようになりました。
その他のウォールストリート
JPMorganは、2026年の残りの期間にS&P 500目標価格をリセットします。 Vanguardはワンストップ戦略でS&P 500に挑戦します。 Goldman SachsはBroadcom株式予測をリセットします。
これはUBSのマクロ回復力の理論を支えている。ほぼ10年に及ぶ生産残高により、Boeingは産業企業に異常な収益の可視性を提供します。 Seeking Alphaによると、BAは2026年までに余剰キャッシュフロー10億〜30億ドルを目指しており、まだ回復段階にあり、2030年までに200億ドルの目標は依然として長期目標として残っています。
アナリストは概して建設的です。 UBSの285ドルの目標は、ボーイングの5年間の収益率-1.77％がS&P 500の70％の利回りを追いかけているにもかかわらず、制度的信頼が高まることを反映する範囲内です。
関連項目：ボーイングのバックログブームでキャッシュフローが試験台に上がる
