Aviva（LSE：AV.）株価は過去5年間で60％上昇しました。さて、Rolls-Royceではありませんが、競合他社のLegal＆GeneralやStandard Lifeよりはるかに優れています。
そしてそれは単なる価格上昇です。配当金を調整すると、総収益率は187％に近くなります。これは、すべての配当金を再投資した株主が2021年4月以来、年間23.7％の年間純収益を得たことを意味します。
今日Aviva Plc株を買うべきですか？
決定する前にしばらく時間をおいて、このレポートを最初に確認してください。トランプの関税からグローバル紛争まで続く不確実性にもかかわらず、マーク・ロジャースと彼のチームは、多くのイギリス株が依然としてかなりの割引価格で取引されており、賢明な投資家に学ぶための多くの潜在的な機会を提供していると信じています。
これが、今がこの貴重な研究を確保するのに理想的な時期になることができる理由です。 Markのアナリストは、市場を後退させ、彼のお気に入りの長期「買い」項目5つを公開しました。是非、それらを見る前に大きな決断をしないでください。
TradingView.comで作成
これは、同じ期間のStandard Lifeの総収益率66.3％のほぼ3倍に達する数値です。それでは、これは投資家が船を逃したことを意味しますか？必ずしもそうではありません。価値指標を見ると、Avivaはひどく過大評価されているようには見えません。理由は次のとおりです。
収益の可視性
企業の価値は株価だけでは直接解釈できません。多くのペニー株は例外的に価値がありますが、一部の高価な技術株式は上場価値の半分にもなりません。
株価を正確に評価することは容易なことではなく、収益予測の精度に依存します。企業が堅実な注文パイプラインを持っている場合、または長年の長期契約を持っている場合は、これを実行する方が簡単です。
保険会社の場合、以下を含むいくつかの重要な要因を評価することが重要です。
支払能力の保証。保険料。収益の成長。キャッシュフロー。貸借対照表の状態。
Avivaの場合、最近のDirect Line買収以来、Solvency IIの保証率は180％に低下しました。しかし、報告された£350mの節約は、時間の経過とともに改善するのに役立ちます。
さらに重要なのは、この事業が今後3年間で年間平均11％の収益成長を目指しているということです。 ２０２５年の利益が２５％増えた点を考慮すれば、現実的な目標と見られる。
所得アピール
良い価値を持ち、収入を求めている人にとっては、Avivaの配当物語はおそらく主な魅力です。 2025年の1株当たり配当金の総額は39.3pで、前年比10％増加し、当社の継続的な成長をリードしました。
収益率は過去1年間で約6.2％に着実に維持されています。カバレッジは少ないですが、41年間の業績は一時停止の恐れを潜在的にするのに役立ちます。
また、最近リブートされた£350mの自己株式購入プログラムは、強力な収益と現金創出に基づいて高い確信をもたらします。
それにもかかわらず、請求インフレの上昇リスクが主な関心事である。修理、治療、または天候関連の支払いのための高コストは、特に一般保険の場合、保険マージンを圧迫する可能性があります。
Avivaの収益の約4分の1は、自動車クレームでのみ発生します。保険料の引き上げ幅を上回ると収益に打撃を受けることになりますが、これは最近保険会社にとって大きな困難になっています。
結論
最近の成長が注目を集めているにもかかわらず、輸入物語は依然としてAvivaの主要な販売ポイントとして残っています。しかし、配当金が支払うよりも株価が急速に下落した場合、配当金はほとんど意味がありません。そのため、高価な株式を避けることが重要です。さもなければ価値の落とし穴に陥る危険がある。
巨視的な問題により、Avivaはおそらく今後5年間で同じ収益を達成できないでしょう。しかし、価値評価でも景気後退のリスクは大きくない。
したがって、長期ISAで堅実な配当複合機を探している投資家にとっては、まだ考慮するのに良い選択です。しかし、最近の地政学的発展は、FTSEの他の場所でより強力な成長機会を指しています…。
