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IAGの株価は記録的な利益にもかかわらず6%下落しました!一体何が起こったの?
International Consolidated Airlines(LSE:IAG)は、アナリストが「ブロックバスター」と呼ぶ年間実績を報告しましたが、現在の株価は確かに赤字です。週431.4pで、英国航空の所有者は金曜日(2月27日)に6%下落しました。これらの日々の下落は、単に最近の株価の上昇から利益を得る投資家によるものですか?もしかしたら。それとももっと不吉なことが起きているのでしょうか?見てみましょう。画像ソース:国際航空グループ
記録的な数字多くの市場で消費者への圧迫にもかかわらず、より広い旅行部門は昨年も重力を続けていました。今日、IAGの眩しい結果発表は、航空産業の回復力の有用な指標として機能します。FTSE 100企業の収益は、1月と12月の間に3.5%増加した312億ユーロを記録しました。プレミアムサービスの強力な需要は成長を見せ、経済サービスの弱点を相殺するのに役立ちました。営業利益率は、燃料費の11%減少のおかげで、130bp増加した13.1%を記録しました。営業利益は2024年水準より17.3%急増した50億ユーロを記録した。これらの成果はまた、IAGの貸借対照表が大幅に改善されたことを予告した。余剰キャッシュフローは前年比5億ユーロ減少しましたが、それでも31億ユーロでかなりのレベルでした。これにより、同社は12月現在の純負債を1年前に75億ユーロから59億ユーロに減らしました。その結果、IAGは2026年に15億ユーロ相当の自己株式を購入する計画を発表しました。昨年の総配当金は1株当たり0.098ユーロセントで8.9%増加しました。明るい景色問題はグループが成長し続けることができるかということだ。当社自体は「高いマージンで売上成長と利益成長」と「かなりの余剰キャッシュ・フローによりバランスシートがより強くなる」と予測して自信を持っています。しかし、私が言ったように、IAGの株価は今日の発表以来下落した。利益の追求にはある程度責任があると言うのが公正です。しかし、これはすべてではありません。今日のリリースでは、亀裂が現れ始めたという事実も明らかになりました。昨年の売上増加率は2桁以下で減速し、第4四半期には貨物と乗客の収益の両方が減少し、売上は実際には前年同期比0.8%減少しました。経済的不確実性が高まり、主要な市場で生活費の危機が続くにつれて、IAGは昨年の強力な結果を再現するのに苦労する可能性があります。しかし、米国とイランの間の緊張が高まるにつれて、原油価格の急騰によって燃料費が上昇するリスクがあり、それが直面する唯一の深刻なリスクではありません。米国が国境管理を強化し、現在の政治環境が海外で米国のイメージを損なうにつれて、主要な大西洋横断路線に対する需要も減少する可能性があります。IAG株は潜在的な買収の可能性がありますか?IAGは、強力なブランドパワーに基づいて、幅広いセクターの低迷を乗り越えるのに最適な立場にあります。より高いプレミアム容量を持つ新しい航空機の配達も役に立ちます。しかし、第4四半期の数値からわかるように、市場状況の低下には完全に影響されません。それでは、投資家は今IAG株を購入することを検討する必要がありますか?そうかもしれませんが、私は私のポートフォリオのためにそれらを購入しません。私は今買うことができる危険性が低い他の在庫を見つけました。
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わずか1ヶ月前にBT株に投資した£15,000の現在価値を確認してください。
認めます。私はBT(LSE:BT.A)株の魅力をあまり感じません。しかし、私は時代に遅れているかもしれないことを認めます。何か抜けましたか?BTが迷子になった巨大な帝国のように見えた記憶を消すことはできません。疲れたレガシーブランド、不均一な顧客サービス、急増する債務、莫大な企業年金制度が首にかかっています。問題がある多くの巨人のように、それは奇妙なことを始めました。スポーツリレーのための高価な急落が最も明白な例であり、Skyと競争するために数十億ドルを注いだが、最終的に合弁会社に後退した。通信産業は競争が激しく資本集約的な産業です。戦略が間違っていると、コストは膨大です。しかし2年前、Allison KirkbyがCEOに就任して以来、BTは光を放った。画像ソース:ゲッティ画像
FTSE 100の反撃Kirkbyは、BTを混乱した大企業から、シンプルで卑劣なコネクティビティビジネスに変革するために努力しながら、コストを削減し、人員を削減することによって拡張を簡素化しました。非核資産は減少し、資本配分はさらに厳しくなった。私は数年前、その株がとんでもなく安く見えたときにその株を買う準備ができていました。株価収益率(P / E)は約6で、後続配当利回りは7%に近かった。それから足が冷たくなりました。私にとってはまだあまりにも汚れていました。握手。低点以降、株価は2倍になり、配当金も最高に達しました。過去12ヶ月はよりボラティリティが高かったが、その間もまだ約35%上昇した。そのうち大きな部分が先月出てきたが、株価は13.7%も急騰しました。そうすれば、月に£15,000が£17,055に変わったはずです。短期注文の場合は£2,000以上。今回のラリーをさらに驚かせるのは、第3四半期の実績(2月5日)があまり良くなかったことです。売上高は、サービスや携帯電話の販売不振により前年同期比4%減の50億ポンドを記録したが、売却により見出しの数値が実際より悪くなった。報告された税引前利益は、スポーツ合弁会社の損失により部分的に急落しました。この株は混合袋ですしかし明るい点もありました。 BTは、Openreachフルファイバーの需要が記録的なレベルであることを確認し、コスト削減も急速に続いた。決定的に、経営陣は年間指針を繰り返し、今後数年間で余剰キャッシュフローが強化されると指摘した。では、次はどこでしょうか?完全なファイバ拡張は依然としてBTの主要な成長エンジンです。住宅が増えるほど、収益はより安定して予測可能になります。人工知能と自動化は、人数をさらに減らし、マージンを向上させることができます。とにかくそれは理論です。危険があります。困難な状況にあるOpenreachは、より小型でアジャイルなAlt-Netライバルに顧客を失う危険性があります。 BTは依然として時価総額とほぼ同じ200億ポンドに近い負債を保有しています。後行配当利回りは3.9%程度に緩和されたが、収益見通しが満たされれば今後2年間で4.5%に再び下落する可能性があります。 P / E比が約11.3のBTは、以前のように非常に安くはありませんが、それは高価ではありません。長期投資者なら考慮してみるべき株だと思います。しかし、私はまだこの会社についてよく理解していないことを認めなければなりません。個人的には、FTSE 100の他の場所では、リスクが少なく読みやすい機会に努力を集中します。
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昨日の結果によると、ロールスロイスは今買収する株式ですか?
購入する株式を見つけるとき、会社の年間パフォーマンス発表はしばしば精神を集中するのに役立ちます。これらのマイルストーンは、何が起こったのかについての洞察を提供するだけでなく、より重要なことに何が起こることができるかについていくつかの手がかりを提供するので便利です。投資家は将来を見通す傾向があり、株価は少なくとも理論的には将来のキャッシュフローを反映する必要があるため、これは重要です。それでは、Rolls-Royce Holdings(LSE:RR.)の水曜日(2月25日)の結果についてどう思いますか?グループの膨大な株価上昇が止まる可能性はありますか?もう少し詳しく見てみましょう。画像ソース: Rolls-Royce plc
予想以上に良い2025年には、グループが期待を快適に超えました。基本営業利益は34億6千万ポンド、余剰キャッシュフローは32億7千万ポンドで、アナリストの予測値をそれぞれ5.8%、2.5%上回りました。今後3年にわたって70億~90億ポンド規模の自社株買取も発表されました。基本的な1株当たり利益は29.44pでした。しかし、ロールスロイスが予想資本収益率の大幅増加を発表するなど、中期(2028年)の目標も大幅に上方修正した点を考慮すれば、これがさらに欧米に合うと思います。出典:会社実績発表この予測期間が過ぎると、このグループは小型モジュール式原子炉(SMR)分野の市場リーダーになるために「良い位置にある」と述べました。 2030年まで、この事業部は「収益性があり、余剰キャッシュフローが肯定的」になると明らかにしました。また、グループは「大きく成長しているナローボディ(航空機)市場に再進入する機会」を狙っている。これはパートナーシップを通じて行われ、ゲームチェンジャーになることができます。 2025年、民間航空宇宙部門は基本営業利益(21億3千万ポンド)の61.5%を占めました。この数値の小さな部分を達成することで、株価をはるかに向上させるのに役立ちます。もちろん、このようなことを言うのは簡単です。これらの野心を実現することははるかに困難です。しかし、感染症の後、ロールスロイスは疑う人々が間違っていることを絶えず証明してきました。私もそのうちの一つだったという事実を認めることができて嬉しい。私はパーティーに遅れていましたが、それにもかかわらず今、その株式は私のISAで最高の成果を出しました。しかし、まだいくつかの課題が残っています。これらの強力な価値評価の倍数がグループがアップグレードされた目標を達成できないという兆候が表示された場合、株価が急激に調整される可能性が高くなります。そして、SMR技術が機能するという保証もありません。 Nuclear Energy...
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「FTSE 100のNVIDIA」に会いましょう
長年にわたり、一部のイギリスの投資家はFTSE 100にNvidia(NASDAQ:NVDA)がないことを嘆きました。彼らは必ずしもAIチップメーカーのクローンを切望しているわけではなく、短時間で驚くほど上昇する株を切望していました。Nvidiaは確かにそうし、2022年末にChatGPTが発売されてから3年間で約1,000%の成長率を見せました。チャットボットは全体のAI革命を開始し、Nvidiaのチップは今日でもそれをサポートしています。しかし、FTSE 100には1つあります。まさにロールスロイス(LSE:RR)で、3年余りで株価が1,120%も上昇した優れたエンジンメーカーです。信じられないかもしれませんが、これは実際にこの期間中にNvidiaが700%の利益を得たよりも優れています。画像ソース:ゲッティ画像
急上昇する利益今、これらは明らかに非常に異なるビジネスです。 1つはジェットエンジンを作成し、もう1つはAIチップを作成します。しかし、Rolls-Royceの財務数値はそれなりにNvidiaほど優れていました。2025年の基本営業利益は、2023年の16億ポンドからほぼ35億ポンドに達しました。営業マージンは10.3%から17.3%に2倍以上増加しました。同様に、Nvidiaの利益も急増しました。今回は4倍以上増加しました!もう一つの共通点は、両社とも「ビット・アンド・レイズ」技術をマスターしたことです。つまり、アナリストの期待を上回る収益を継続的に報告し、今後のガイダンスを高めることです。たとえば、ロールスロイスが2023年末に独自に設定した中期目標は、すでに2年早く達成されました。一方、Nvidiaはおそらくウォールストリートで最も追跡されている会社であるにもかかわらず、まだ四半期ごとに良い収益を得ています。しかし、IGのシニアマーケットアナリストであるChris Beauchamp氏は次のように指摘した。 「Rolls-Royceは、Nvidiaができなかったことをやってきました。彼は昨日(2月26日)、ロールス株価が5.1%上昇したのに対し、NVIDIAは5.5%下落した株価の実績に言及しました。これは、チップメーカーが前年同期比73%増加した681億ドルの第4四半期の売上高を記録したにもかかわらず、そうです。...
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ロールスロイスは2025年全体の業績に続き、重要な転換点を迎えています。今は何ですか?
昨日(2月26日)ロールスロイス(LSE:RR.)株価は、2025年の全業績発表以来8%上昇しました。投資家は、最新の数値が過去1年間で大きな株価の上昇を正当化しているかどうか疑問に思います。ロールスはファンデミック以後完全な「カムバックモード」に入っており、この2025年の数値はその話を強調します。 2024年に25億ポンドの基本営業利益と24億ポンドの余剰キャッシュフローを達成した後、同社はすでに2025年に最高値を記録していました。したがって、市場は大きな飛躍のための準備ができていました。昨日の更新により、すべてのセグメントで収益が増加し、基本営業利益が38%増加し、1株当たり純利益(EPS)が46%増加したことが確認されました。これに伴い、経営陣は2024年に開始された£1bnプログラムに基づいて、新しい£25億の自己株式購入を発表しました。これは、彼らがロールを構造作業ではなく現金創出機として見ているという明確な兆候です。画像ソース: Rolls-Royce plc
ビジネスをリードする原動力は何ですか?3つの大きなエンジンがこのような移行を推進しています(愚かな意図)。 Civil Aerospaceは、すでに2019年レベルを超える大規模エンジン飛行時間や、IndiGoやMalaysia Airlinesなどの航空会社が新しいRolls駆動飛行機を注文するなど、より長距離飛行の恩恵を受け続けています。防衛はまた、グローバル戦闘航空プログラム(Global Combat Air Program)やユーロファイタータイフーン(Eurofighter Typhoon)ジェット機輸出などのプロジェクトの助けを借りて忙しく過ごしています。そしてPower Systemsは、高度な発電機の需要が依然として強いデータセンターとバックアップ電力セクターの活況を呈しています。これらすべてが最終結果に流れます。純負債は純現金ポジションに転換され、余剰キャッシュフローは2023年以来2倍以上増加し、資本利回りはさらに増加しました。配当金が戻ってきたが、まだ9.5paと少ない。これは現在の価格で約0.54%の利回りを提供し、ほとんどの報酬は収入よりも成長と買戻しを通じて提供されます。それでも魅力的な購入ですか?イギリスの投資家にとって難しい部分は次のとおりです。株価はすでに垂直方向に移動しています。...
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ロボットが掌握するなら、テスラの株はここに行くようです。
投資家(私を含む)はますますTesla(NASDAQ:TSLA)を単純な自動車会社ではないと見ています。むしろロボット工学を含むAIを推進している。 Tesla株の場合、ヒューマノイドロボットプロジェクト(Optimus)とRobotaxisは主要な将来価値の原因と見なされます。それでは、ロボットが今後数年以内に世界中で実際に飛躍するならば、株価にどのような意味があるのでしょうか?画像ソース:ゲッティ画像
最高のシナリオ一部のユーザーが提案したように、Optimusがデバイスが$ 20,000〜$ 30,000で販売できるレベルまで開発されたとします。これは多くの人にとって合理的な価格になります。 Teslaはすでに2026年に限定された販売計画を持っており、年間生産量を100万台まで増やすことを目指しています。 25,000ドルの価格帯でこれを達成できれば、年間収益が250億ドル追加されるのです。観点から見ると、2025年に948億3千万ドルの収益を生み出しました。したがって、これは会社にかなりの金融支援を意味します。それ以上に、これはビジネスにとってまったく新しい収入源です。これは自動車の販売を阻害するのではなく、むしろ将来的に新しい成長領域を提供する可能性があります。投資家は、これが将来の利益だけでなく、他の業務におけるリスクの分散にも有益であると考えるでしょう。ロボットが主流になると、経営陣の焦点はこの領域に移る可能性が高いです。その結果、投資家はAI企業やソフトウェアプラットフォームなど、ビジネスをより価値のあるものにすることができます。現在、これらの分野は、成長軌道に基づいて、自動車会社よりも高い価値を持っています。このシナリオでは、Teslaの株式が到達できる特定のレベルを特定することは困難です。しかし、ロボット部門の利益幅が会社の残りの部分と同じであると仮定すると、少なくとも25%の利益率の増加が期待できます。しかし、私は何十年もの可能性について興奮している投資家の投機的購入に基づいて動きの規模が100%以上になると思います。一方いくつかの理由で株式が爆発しない可能性があります。まず、すでに昨年に比べて36%増加しています。私はこれらの動きのいくつかがOptimusとRobotaxisについてすでに形成されている楽観論を反映していると信じています。結局のところ、現在のEVを取り巻く雰囲気は株価を上昇させるのに十分ではありません。先月、エロン・ムスクは、初期のロボット生産が始まる前に「痛みを伴うほど遅い」と警告した。会社がサプライチェーンの制約と遅い拡張で困難を経験している場合は、投資家を失望させる可能性があります。また、テスラがロボット工学の分野で先に進むために競争する唯一の会社ではないことを忘れないでください。他の企業(特に中国)は現在膨大な投資をしています。競合他社が安価な公共市場ロボットを支配している場合、Teslaのマージンは打撃を受ける可能性があります。すべての要因のバランスをとりながら、Teslaは今後数年以内に発生する可能性があるロボットの立ち上げを活用するのに最適な位置にあると思います。競争リスクにもかかわらず、株価はアウトフォームする可能性が高いと思います。その点で投資家が私の見解に同意すれば考慮できる株式だ。
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結果当日にさらに下落すると、WPP株価はもはや下落できないのでしょうか。
WPP(LSE:WPP)株価は過去5年間で70%以上下落しました。そして2025年の全年度の結果は何の役にも立たなかった。私は回復の可能性について慎重に楽観してきました。しかし、残念な2025年の結果の更新により、木曜日(2月26日)初めの取引でWPP株価が5%下落した後、まだそのようなことは起こっていません。これは最近10年の最低値のもう一つの記録を立てました。今、私たちが床に近づいたと思うのは間違っていますか?画像ソース:ゲッティ画像
戦略の更新2025年の数値は前年度に比べて収益が8.1%減少して良くなかった。主要営業利益は23%急減し、年末調整順次入金は24%増えた。報告された数値はさらに悪化し、営業利益は71%減少しました。しかし、これらの結果は間違いなく衝撃的なほど悪かったが、今回の最新アップデートの実際の内容はそうではなかった。いいえ、新しいCEOであるCindy Roseの大規模な戦略の再編により、この状況は無色になりました。同社は「顧客提案を簡素化し統合し、成長を回復し、顧客、人材、株主のための長期的な価値を創造するための長年の戦略計画「Elevate28」」を発表しました。 WPPは「持株会社体制から単一会社」に切り替える予定だ。今のところ、さまざまなグローバル企業が混乱していますが、実際にはそうするほど結合されていません。このように巨大で焦点が合わない企業は、ますますAIベースの製品を通じて、他の人が作っているより機敏な動きを簡単に選択することができます。コストと削減Roseは残酷なほどオープンでした。 「最近のパフォーマンスの低下は、過度の組織の複雑さ、統合された運用モデルの欠如、一貫性のない戦略的実行によって引き起こされました。」しかし彼女は「これらの問題はすべて私たちの力で解決できる問題」と付け加えました。彼女の新しい計画には、今後2年間で約4億ポンドと推定される費用がかかります。しかし、同社は2028年までに合計5億ポンドのコスト削減効果を生み出すと予想しているため、それだけで費用を支払うよりも多くの費用を支払う必要があります。そして計画された新しい会社の構造は私の耳に音楽のように聞こえます。 「WPPは1つの会社になり、4つの地域にわたって4つの運用単位に合理化され、すべてが私たちの先駆的なエージェントマーケティングプラットフォームであるWPP Openによって統合されます。」短期展望これらの計画は適切に野心的に聞こえます。しかし、会社を分割し、再び合うことは痛みをもたらすでしょう。途中で通過しなければならないことがたくさんあります。そしてこれには2026年も含まれますが、これはもう一つの厳しい年になりそうです。経営陣は、「2026年上半期に1桁半ばから高い1桁」に減少する通過費用を除いた同様の収益を見ています。しかし、下半期には改善されるものと見られる。見出しの営業利益率は12〜13%の範囲で依然として弱いと予想されます。新しいElevate28戦略コストを適用した後、調整された運用キャッシュフローは£800mから£900mの間でなければなりません。長期目標新しい上司、明らかな問題、根本的な戦略変更:WPPは私に適したすべての条件を満たしています。今、この購入を検討するのは非常に危険な時期ですか?間違いなく。正すべきことがたくさんあります。しかし、私の楽観論はまだ存在しています。決定する前に、途中で状況がどのように見えるかを見てみましょう。
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