マーケティング

画像ソース：ゲッティ画像 ペニー株は、結果が出るまで市場が真剣に受け入れられるまで、静かに見えることがあります。主要小売業者を通じて数百万の英国の家庭に製品を販売しますが、株価が圧迫される英国生活用品会社が一つあります。基本的な販売ミックスが改善される可能性があるという兆候と、3月に主要な報告日が近づく中で、私が今見ているのは次のとおりです。圧迫感のあるペニーストック問題のペニー株はUltimate Products（LSE：ULTP）です。同社は見出しをほとんど飾っていませんが、陳列台をいっぱいにするブランドの生活用品をデザインして流通しています。3月は、会社が2026年3月24日に中間財務結果を発表する予定であるため、重要です。これにより、投資家は需要が減少してから経営陣が船舶を安定させたかどうかを適切に読むことができます。2026年1月31日までの6ヶ月間の最近の半期取引の更新によると、イギリスの一般商品市場が不振にもかかわらず、取引が期待に合致したと明らかにしました。私の目を引いたのは、単に見出しの販売量ではなく、販売構成の変化でした。アップデートでは、半分の利子、税金、減価償却費および償却費（EBITDA）を差し引いた調整収益が約500万ポンドになると予想されると明らかにしました。純銀行負債は、2025年12月31日に£14.1mから最新の更新から£9.7mに減少しました。これにより、純銀行負債に対する調整EBITDAの割合は、会社の方針目標である1倍よりも低くなりました。評価3月の結果に会社が利益を現金に転換しているように見えると、現在価値評価が安く見えることがあります。私がこの記事を書いている間、株価収益率（P / E）比率が8であり、後期配当利回りが7.7％であることを考えると、これは収入投資家にとって興味深いかもしれません。もちろん、見出しの数値よりも多くの話があります。株価はボラティリティが激しく、過去12ヶ月間で33％下落した53.5pを記録しました。私は2月26日に書いた記事です。売上と利益マージンへの継続的な圧力は、明らかに投資家を心配しています。ペニー株にもっと広く投資するとリスクもあります。流動性は限られており、会社の時価総額は大きくないため、更新によって株価が大きく変動する可能性があります。考慮すべきもう一つの要因は、この種の配当金が「設定され忘れられる」場合がほとんどないことです。簡単に言えば、私は消極的な所得目標を達成するために会社の7.7％の利回りに依存しません。同社は、一般的に、製品、ポジショニング、価格に対するより多くの制御を提供する独占ブランドにさらに集中してきました。 3月の報告書がこれらの混合変化が安定したマージンを支えていることが判明した場合、価値評価は今年の現実よりも昨年の懸念を反映している可能性があります。主な示唆今月の焦点は簡単です。難しい小売環境にもかかわらず、会社の家庭用品モデルが安定した収益を継続的に生み出し、負債が低い状態に維持されている場合は、その株式を検討する価値があると思います。もちろん、このようなペニズムに投資する際には大きなリスクが伴う。しかし、3月24日の販売量とマージンが強ければ、資金が確保されれば、ただ買収を考慮してみることもできます。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 1本の指が気にせずに株式と株式ISAで月に£500を追加で稼ぐことができると想像してください。それは今現実的に可能なことですか？私自身も情熱的な配当投資家として、答えは断固として「そうだ」と思います。実際、正しい投資戦略を使用することで、その目標を達成することがこれまで以上に可能になりました。選択可能な多様な配当金とファンド、税金保護を提供するISA、低料金を維持する投資プラットフォーム間の激しい競争を通じて、第2の所得を創出することが十分可能です。毎月£500の消極的な収入を得るためには、巣の卵の大きさがどれだけ大きくなければならないかを学びましょう。税処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。答えは一つです。個人がISAで現金を生み出す方法はいくつかあります。人気のある方法の1つは、毎年ポートフォリオの4％を引き出すことです。月500ポンドの収入は、年間で6,000ポンドに相当します。したがって、4％引き出し戦略を使用する人は£150,000のポートフォリオが必要です。ISAの税の減額と株式市場の副創出能力のおかげで、これは私たちのほとんどにとって非常に達成可能な目標です。年間9％の利回りで毎月£300を株式ポートフォリオに注入すると、17年5ヶ月後にこれを達成できます。なぜそれに満足していますか？悪くないですね。しかし、私が言ったように、定期的に引き出すことは控えめな収入を得るための唯一の方法です。誰かがISAを高収益配当株に投資することにしたとしたらどうでしょうか？配当金は決して保証されませんが、はるかに小さいポートフォリオが必要になる場合があります。誰かが£500月の収入のために7％の利回り配当株に投資した場合、£85,700が少し以上のポートフォリオが必要になるでしょう。これにより、投資期間中に数年が短縮される可能性があります。同じ月300ポンドのISA寄付に基づいて、投資家は12年10ヶ月以内に目標を達成できます。2番目の収入を生み出すこの方法の利点は、配当株式の価値が上昇し、収益を生み出すことができるため、時間が経ってもポートフォリオが枯渇しないことです。引退後の資金不足の心配を減らすことができます。私が言ったように、配当は死んだ証明書ではなく、会社に問題が発生したときに現金報酬が失望する可能性があります。ただし、投資家は十分に分散したポートフォリオを構築することでこの問題を管理できます。数十（数百ではないが）の株式を持つ上場指数ファンド（ETF）は、投資家が効果的に分散投資を達成するのに役立ちます。たとえば、JP Morgan Global Equity Premium ETF（LSE：JEGP）は、243社の配当金を支払う企業を所有しており、その多くは世界中で運営されています。これには、医薬品製造業者（Johnson＆Johnson）、通信事業者（Orange）、鉱夫業者（Newmont）、消費財メーカー（Pepsico）が含まれます。その結果、投資家は経済サイクル全体にわたって健全で信頼できる二次収入を得ることができるという確信を持つことができます。現在、ここの先導配当利回りは7.6％です。また、私の好きなことは、配当金が毎月支払われ、投資家が他の多くのETFよりも早く現金にアクセスできることです。株式市場のボラティリティが大きくなる時期に価値が低下する可能性があるとしても、考慮すべき最高のファンドだと思います。 ...

£20,000の株式および株式ISAの限度まで寄付するための年間締切は4月5日で1ヶ月余り残ったので無駄にする時間がありません。これは、株式を通じて富を築き、引退のための非課税二次所得を創出するための優れた方法です。しかし、どこから始めるべきですか？すべての株価の上昇とすべての配当金は、ラッパー内で生涯にわたって税金が免除されます。死亡した場合、配偶者や同性パートナーにこの鍋を刺すこともできます。税処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。読者は、投資決定を下す前に自分で実写を行い、専門的なアドバイスを求める責任があります。最良の投資方法は、できるだけ早く始めて引退するまで（理想的にはその後も）投資を続けることです。そうすれば、いくら小さな定期寄付金でもかなりの金額で集まる時間があります。すべての配当金を再投資すると、自動的により多くの株式を購入し、時間の経過とともに成長を加速します。画像ソース：ゲッティ画像 FTSE 100株で富を築く今、誰かが今日ISAに£40,000を持っているとしましょう。人生を変えるわけではありませんが、ピーナッツではありません。それでは、2040年にどれだけの収入が生み出されるのでしょうか。投資家がFTSE 100株に資金を分散させ、年間平均7％の利回りを達成すると仮定します。多くの場合、市場はこれに勝つでしょう。運が良ければ配当は流れ続けるが、時々市場は年末をより低く終えることができる。短期のボラティリティは、株式が長期的に富を生み出す力に対して投資家が支払う価格です。14年は投資にとってそれほど長い時間ではありません。ただし、年間7％で計算すると、£40,000は依然として£103,141に増加します。それは免税利益で£63,141です。同じ仮定の下で40年間で£40,000を投資すると、£598,978で膨大な規模に成長する可能性があります。£103,141 数値に戻ります。 2040年までにポートフォリオが年間5％の収益率を上げた場合、年間£5,157の収益を生み出すでしょう。これは引退に役立ちますが、変革的ではありません。しかし、同じ投資家が£40,000で始まり、今後14年間で毎年£20,000のISA「手当」をすべて使用した場合、同じ7％の収益を想定して£585,722相当のポットを構築します。 5%の利回りで資本に触れることなく、年間£29,286の収入を得ることができます。今、それは本当に引退を変えるでしょう。Lloydsは最高の所得成長株です。投資家は個々の株式を選択して7％を倒すことができます。 Lloyds Banking Group（LSE：LLOY）は、私のお気に入りの資産の1つです。株価は1年にわたり46％、2年にわたり130％上昇するなど、強い上昇傾向を示し、配当金が最も高かった。これにより後行収益率は３．５％内外に下落したが、時間が経つにつれて上昇する見通しだ。取締役会は、インフレをゆっくり控えた年間約15％ずつ株主配当金を増やしてきました。他の株式と同様にリスクがあります。 Lloydsは非常に低迷した英国経済に大きくさらされています。金利の下落は、純利息マージン、すなわち貸し手に請求する金額と預金者に支払う金額との間のギャップを縮小することができる。しかし、14年以上、理想的にははるかに長い期間、まだ堅実な総収益を提供することができ、考慮する価値があると思います。おそらく15週間のバランスのとれたポートフォリオの1つのビルディングブロックとして扱います。 FTSE 100には他の機会もたくさんありますので、吊り下げないでください。今ISA時間です！ ...

2019年9月、Marks＆Spencer（LSE：MKS）株価がFTSE 100で暴落した時代が終わるように感じました。その頃、私は株式についての執筆をやめました。私は他の人のようにフードホールが好きでした。しかし、私は失われた栄光を取り戻すことができなかった衣類部門について忍耐を失いました。残念ながら、これはイギリス市場で最も劇的な回復の1つを逃すことを意味しました。5年間、Marks＆Spencer株価は182％上昇し、FTSE 100に再編成されました。これらの移行の大部分はCEOのStuart Machinに依存します。彼は以前フード事業を運営してから2022年に経営を引き受けました。彼が見守る中で、M&Sは焦点を合わせ、スイートを改善し、コストを削減し、投資家の信頼を回復しました。活性化された食品事業は引き続き市場シェアを浸食しており、衣類や家庭の運営も大幅に改善されました。グループはコストを削減し、パフォーマンスが低下したサイトを閉鎖しました。また、データとオンライン能力に莫大な投資をして物流自動化も推進した。画像ソース：ゲッティ画像 このトップFTSE株が帰ってきた昨年のサイバー攻撃により、2025/26年の営業利益が3億ポンドほど減ると予想されます。しかし、株価は依然として前年比13％小幅上昇した。これは先月の爆発的な勢いのおかげだ。 2月には9.8％上昇し、£10,000を£10,980に変更しました。数週間の作業には悪くありません。食品小売業者は一般的に良い月を過ごしました。食料品価格のインフレ緩和に支えられ、Tesco株価は16％、Sainsbury'sは8％上昇しました。これは買い物客にもう少し息をのむような空間を提供し、マージンも支援しました。これは強力なクリスマスに続き、12月27日までの13週間で同様の食品売上が5.6％増加し、£27億2千万を記録しました。 Ocado Retailとの50:50の合弁事業は成功を収めています。その間、売上高は13.7％増加し、プラットフォームでのM&S独自のブランド売上高はさらに急速に増加しました。低利回り、まともなバリエーション取締役会は、食品サプライチェーンを近代化し、店舗リニューアルプログラムを継続し、Simply Foodバナーの下で何百もの新規またはリニューアル食品店を計画するなど、将来に向けて一生懸命投資しています。価格対収益率は12.5で、バリュエーションが拡大していないようです。しかし、買い物客はまだ苦労しています。そして、雇用主の国民保険への貢献の増加とインフレを相殺する2回の最低賃金の引き上げによってコストが増加し、マージンが圧迫されました。純負債は最近数ヶ月間少しずつ増加していますが、リース負債を除くと依然としてわずかです。では、株式はどこに行くのでしょうか？アナリストは430pの合意された1年間の価格目標を提示します。そうであれば、これは今日よりわずか9％上昇し、予想収益率は1.1％です。これは、潜在的な総収益率が10％を少し超えることを意味します。これはかなり低いレベルです。もちろん、予測は信頼できず、これらの多くは2月の株価上昇に先んじています。M&Sは素晴らしい成果をあげ、一部は誘惑されることもあります。しかし、私は今日FTSE 100でより興味深い成長ストーリーを見つけることができると思います。 ...

最近ロンドンでギネス一杯を注文したことがあるなら、価格が安くないことに気づいたでしょう。しかし、黒ビールの価格はかなり高価ですが、スタウト醸造会社のDiageo（LSE：DGE）は価値の持分のようです。実績のあるビジネスモデルを持っていますが、過去12ヶ月間のみ価格が4分の1以下になりました。今週、Diageoの新しい上司がロンドンでギネスを獲得するという問題を含め、問題を解決する方法について話しました。彼は製品の可用性に焦点を当てた。しかし、彼はまた、同社の製品をより競争力のあるものにする計画とともに、価格も念頭に置いています。ブラックが好きな私としてはいいようです。しかし、Diageoの株主として、私はそれが何を意味するのかを深く懸念しています。画像ソース：ゲッティ画像 数十年にわたって構築されていますが、今は危険にさらされています。なぜ？簡単に言うと：価格決定力。Diageoのポートフォリオを見ると、目立つのは、多くのブランドがどれほど象徴的であるかだけでなく、いくつかのブランドがどれほど高価なのかということです。もちろん、Johnnie Walker Red LabelやSmirnoff Iceなどの安い名前もあります。しかし、Johnnie Walker Blue Labelのような高価なアルコールもたくさんあります。過去数年間、高級白酒の需要が困難になり、Diageoの事業は困難を経験しました。しかし、下落する株価とユニークで高品質のブランドポートフォリオが組み合わされ、価値株のように見えました。私は（ブルーラベルではなくDiageo株に）備蓄しました。ただし、会社の価格競争力を高めると、Diageoの価格決定力が損なわれると、最終的に価値罠に陥ることがあります。その価格決定力は何十年にもわたって成長してきましたが、脆弱です。販売コストを削減すると、販売量が増えても利益が減少し、数十年にわたって構築された価格決定力が恒久的に破壊される可能性があります。これは正しい薬ですか？結局、Diageoの資産基盤は本当に素晴らしいです。ブランドだけでなくユニークな生産施設も同様です。さらに、配当金を削減し、価格競争力を高めるという目標は、実際に正しい措置であることがわかります。 Diageoは過去数年間で困難な時期を過ごしました。彼は最も困難な状況に直面しています。私はそうではありません。彼は私よりも市場とDiageoの課題をはるかによく理解しているかもしれません。今後1〜2年は多くのことがかかるでしょうもしそうなら、現在の不振のDiageo株価は最終的にかなりの価値を提供する可能性があります。それにもかかわらず、私はまだ懐疑的です。コストに集中することが売上高の増加という点で、それ自体が利益になるかどうかは時間が言うでしょう。これは、アルコール需要が一般的に構造的に減少している市場で達成するのが難しい成果のようです。今後数年は、当社の問題が解決可能であるか、現在の株価が最終的に長期的な取引であることが判明するかを示しています。 ...

5年前にTesla（NASDAQ：TSLA）株式に10,000ポンドを投資した場合、現在17,756ポンドの価値があります。良い収益ですね。しかし、株価が現在のレベルにさらされ始めるのでしょうか？近年、売上成長が停滞し、収益が逆転した。投資家は当然、最高の瞬間はまだ来ていないと思いますが、慎重に考えなければなりません。画像ソース：テスラ 5カ年計画株価収益率（P / E）比率が150の株式取引を想像してください。 1株当たり利益（EPS）は今から5年間下がります。買収機会ではないようです。2021年3月、Teslaが戻ってきました。しかし、EPSが当時より低く、過去2年連続の売上が減少したにもかかわらず、株価は78％上昇しました。それにもかかわらず、投資家は会社が多くの可能性を持っているように見えるので、株式を購入し続けることを嬉しく思います。しかし、それは長い間そうでした。これらすべてを考えると、修正（またはクラッシュ）も遅すぎるようです。しかし、株式市場はそれほど規則的で予測可能な方法で機能しないので、投資は楽しいです。資本支出2026年の資本支出に対するTeslaの公式ガイドラインは、200億ドルを超えるレベルです。 Amazonが今年2,000億ドルを費やす予定の世界では、これはそれほど大きな金額のようには聞こえません。しかし、問題は、過去12ヶ月間にTeslaの営業現金が160億ドルの直下にあったということです。つまり、収入よりも支出が多くなければならないという意味です。当社は、負債を負ったり株式を発行することなく資金を調達できる貸借対照表に現金を保有しています。しかし、会社の収益が減少しながら支出をするのが難しい時期です。これはおそらく現在のテスラ株価の最大の脅威になるでしょう。ロボタクシーやヒューマノイドロボットへの投資は今後のパフォーマンスを得ることができますが、収益への影響がすぐに現れる可能性は低いです。インセンティブ最も慈善的な投資家でさえ、Teslaが野心を達成するのに最初に期待したよりも長い時間がかかったという事実を受け入れなければなりません。しかし、会社の最新CEO報酬計画は安心できると予想されます。私はそれが確信していません。会社の市場価値評価と調整されたEBITDAに関するインセンティブは、Elon MuskにTeslaがSpaceXを買収するのと同じことをする強力なインセンティブを提供します。そうすれば、企業全体の価値が高まります。そしてSpaceXは調整EBITDAで約80億ドルを稼ぐため、CEOの報酬マイルストーンの2つに向かって進展を遂げます。しかし、これはテスラの株主にとってあまり役に立たないでしょう。彼らはSpaceX投資家とより大きな会社を共有するだけです。それで、報酬プランも気をつけなければならないもう一つの理由だと思います。株価が暴落するのだろうか？収益の減少は、現在テスラの株価が高価に見えることを意味します。しかし、投資家たちはロボタクシーとヒューマノイドロボット事業部が収益を上げることを喜んで待っているようだ。それは十分に公平ですが、現在、株式市場は膨大な支出をしている企業について懐疑的な視点を持っています。そして、Teslaがこれから免除されるべきだと考える実際の理由はありません。この点を考えると、私は現在の株価について非常に警戒しています。株式市場で提供される他のものを通して、私は私のお金のためのはるかに良い機会を見つけることができると思います。 ...

International Consolidated Airlines（LSE：IAG）株価は、同社が「2025年の記録的な財務業績」を報告したにもかかわらず、金曜日（2月27日）下落しました。イギリス航空の親会社であるルイス・ガレゴのCEOは次のように要約されました。 「調整EPSの成長率は22.4％です。私たちは1株当たり配当金を8.9％増やし、今日15億ユーロに達する超過現金をさらに返却すると発表しました。」画像ソース：ゲッティ画像 投資家は何がもっと欲しいですか？IAG株価は2022年の最低値以降4倍も上がりました。しかし、まだコロナ19以前の価格よりも低いレベルです。しかし、ここ数年間、このように大幅に成長して以来、株主はテーブルからいくつかの利益を減らすことに決めたかもしれません。航空事業は、あちこちに制御できない危険が導かれているボラティリティが大きい事業です。それでは、株式が上がったときに現金化してみてはいかがでしょうか？しかし、私は今日の強気によって航空業界が低迷する可能性はないと思います。実際、最新のアップデートでは魅力的な市場ダイナミクスについて話しました。 「核心市場の長期需要の増加と統合産業の供給制限」について聞いた。産業が深刻な不況から離れると、大きな企業が実際に前面に出てくる可能性があります。彼らは通常、以前に楽しんだよりも大きなパイのピースを取得しようとする財政的な力を持っています。もっと成長する余地はありますか？IAGの2026年の利益見通しについては、明確な数値は見られませんでした。しかし、同社は12％〜15％の営業マージンを含む中期目標を設定しました。 13％-16％の資本利回りもカードにあり、純レバレッジは1.8倍未満です。私たちは、総資本支出から30億ユーロ以上の余剰キャッシュ・フローが期待されると聞きました。そしてインフレに合わせて増加することを目指す「持続可能な普通配当」を見なければなりません。同社は、今後12ヶ月間に15億ユーロの超過現金を返却すると約束しました。そして5億ユーロ規模の自社株買いから始まり、5月までに完了します。2025年の配当金は8.9％増加しました。しかし、1株当たり9.8ユーロセント（8.58p）で、前日の終値に対する収益率は1.9％に過ぎません。業界全般の不振以降、2024年の決済が再開された点は良かったです。しかし、所得投資家が近いうちにIAGを配当金現金所として評価する可能性は疑わしい。より広い懸念？IAG株価の上昇にもかかわらず、アナリストは2026年の収益成長に基づいて、今年7をわずかに超える株価収益率（P / E）の割合をわずかに超えると予想しています。具体的な指示がない場合、これが無効になるかどうかは一般的な質問です。私はコロナ19以降の航空需要が実際に回復することができるレベルには少し慎重です。休暇客のポケットはまだ2019年よりはるかに高いインフレのために打撃を受けています。そして、英乱銀行の金利は非常に長い間、再び1％を下回らないと予想されます。燃料費の上昇と組み合わせて航空会社の株式を購入しないという戦略に固執します。この一連の結果の後、IAGは、そのセクターを好む投資家が考慮する必要があると考えられます。在庫はまださらに進むことができます。 ...