マーケティング

画像ソース：ゲッティ画像 FTSE 100株で100万ポンドのポートフォリオを構築する試みは、非現実的に聞こえるかもしれません。特に市場が揺れ、地政学的緊張が見出しを飾る状況ではさらにそうです。しかし、そのフレーミングはより大きな絵を見逃しています。本当の挑戦は、単に次の勝者を見つけることではありません。市場は周期に沿って動き、心理は急速に変化し、さらに強い株価も長い間どこにも行くことができません。それでは、短期的な価格変動を信頼できない場合、実際に長期的な富を生み出すことは何ですか？頑丈な堀ある時点では、すべてのビジネスが混乱に陥ります。市場が変わり、コストが上昇し、需要が弱まります。しかし、すべての企業が同じように対応するわけではない。最も強い企業は、他の企業が持っていないこと、つまり持続的な競争優位、強力な現金創出、競争者が撤退するしかない状況でも投資を続けることができる財政的柔軟性を持っている傾向があります。事実、不確実性の時期は彼らの立場を強化することができます。弱い企業が縮小している間、これらの企業は市場シェアを占め、立地を拡大し、以前よりも強力な場所から悪循環から外れる可能性があります。もしそうなら、問題は次に何をするのではなく、どの企業がこの市場でより強くなるのかということです。選択の余地がない2026年には、さまざまなFTSE 100ビジネスモデルがテストされました。ナショナルグリッドは、負債負担が増えて調査を受けましたが、規制資産の基盤を拡大し続け、長期グリッド投資を倍増しました。一方、RELXは法律や情報サービスの一部を妨げる生成AIの登場に対抗して戦わなければなりませんでした。しかし、それでもデータ、分析、プラットフォームの機能に膨大な投資をしています。Aviva：新しい種類の保険会社が登場私にとって現在、FTSE 100で最も顕著な機会はAviva（LSE：AV）です。株価が急騰していない。その下の事業が変わったからだ。表面的にはまだ大きな保険会社のように見えます。しかし、現在の競争方式は、非常に異なる新しいものが登場していることを示唆しています。つまり、既存のサイクルに依存する保険会社ではなく、スケーラビリティに優れたデータ中心の金融プラットフォームです。これらの変更はすでに実際にテストされています。課金コストの上昇とインフレの結果、各部門全体で弱いプレイヤーが露出し、ダイレクトラインは確実なダメージを受けました。対照的に、厳格な価格設定やリスク選択などの厳しい買収により、Avivaは周期を探索するだけでなく、強力な場所から引き継ぐことができました。スケールは、成長要因よりもサイクル全体で収益を安定させるという構造上の利点として、より重要になりました。これらの利点は、価格設定と請求全体に含まれるデータと機械学習によって強化され、AIはコスト効率のための長期的な手段としてますます位置づけられています。同時に、より大きなマルチプロダクト顧客基盤は出口を減らし、返品予測の可能性を改善する。評決は何ですか？これはまだ完成した話ではなく、変化が進行中の段階です。主なリスクは実行です。規模、データ、およびAIの期待される利点が、経営陣が想定しているよりも反映されるまでに時間がかかる場合は、今後3年間で目標収益の成長を達成することが不足する可能性があります。これは、マージンの安定性と現金の創出に対する信頼を弱め、投資心理に負担をかける可能性がある。しかし、強力な企業は収益の勢いを維持しながらモデルを発展させることがよくあります。市場は常にそのような変化を即座に評価するわけではありません。それでも過小評価される可能性がある高品質の英国名を探している投資家であれば、これは注意深く観察する必要があります。バリュエーションはまだ物語を完全に反映していない可能性があります。

画像ソース：ゲッティ画像 BAEシステム（LSE：BA。）はFTSE 100の最も優れた配当成長株の1つです。株主配当金は22年連続で増加しました。過去5年間で年間平均約9％の成長率を示しました。防衛産業の強力な市場状況は、シティアナリストがより印象的な配当の成長を期待していることを意味します。予測が正しい場合、現在のBAE株に£20,000を投資すると、2026年に£360の受動所得が得られます。投資家は、収益率の高い配当株を使用して短期的により良い収益を生み出すことができます。しかし、長期的に見ると、BAE Systemsは所有できる優れた収入の共有になることができると思います。良い形昨年、FTSE会社は1株当たり36.3pの配当を支払った。アナリストはこれが次のように増加すると予測しています。2026年39.4p 2027年44p 2028年49.9pしかし、国防などの非競技サイクル業種の企業であっても、配当金は決して保証されません。それでは、これらの見積もりはどれほど現実的ですか？私の考えには、2倍の安全ベンチマークの予想収益で予想される支払いが含まれており、かなり堅牢です。これは、コストが急増した場合、またはサプライチェーンの問題がプロジェクトの配達に影響を与え、収益を低下させる場合に誤差範囲を提供します。しかし、これが私が現在の配当予測に満足している唯一の理由ではありません。 BAEの貸借対照表は、別の保護層を追加します。強力なキャッシュフローは、基本収益に対する純負債（リース負債を除く）が0.9に低下したことを意味します。それだけではありません。国防部門のキャッシュ・フローは、一般的に数年間続く契約によって支えられているので、可能な限り予測可能です。 840億ポンドの膨大な注文残高は、収益とキャッシュフローのかなりの部分がすでに固定されていることを意味し、BAEは安定した配当の成長に必要な可視性を提供します。配当成長の英雄私が言ったように、BAE Systemsの株式は配当利回りが最も高くありません。この範囲は、今後3年間で1.8％から2.2％の間です。しかし、優れた持続的な配当成長の可能性は、真剣に考慮する価値がある消極的所得持分を生み出します。このように熱い配当成長株が高収益株よりも威力を発揮できるからだ。支払いの増加は消極的な収入を増加させますが、健康な株価の上昇を支援し、投資家がインフレよりも先に進むのを助けます。防衛予算が増加するにつれて、BAEシステムズの株価は現在熱い。問題は、彼らが高い需要を維持し、追加の価格上昇を経験するかどうかです。私は現在、ほとんどのヨーロッパ諸国の武器備蓄量がどれほど低いかを考えれば、そうすることができると確信しています。地政学的不確実性が増加するにつれて、これは強力で継続的な需要を支持する可能性があります。1つの欠点は、防衛産業の競争が非常に激しいということです。そして他のどの産業よりも製品の故障は将来の販売に深刻な影響を与える可能性があります。しかし、BAEの優れた運営記録、プロジェクト分野全体にわたる専門性、主要支出企業（米国およびイギリス）とのしっかりした関係が、この脅威を減らすと思います。バランスよく見ると、長期所得を考えると最高の配当株の一つだと思います。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 Hims＆Hers Health（NYSE：HIMS）は、私が持っていた最も狂った成長株の1つであるに違いありません。味を加えると2月末より97％上昇したが、9月に達した57ドルではまだ50％割引価格です。2025年初めから株価チャートが心拍モニターに似ていますね！なぜそんなにうんざりする野生の馬なのでしょうか？一目でもう一度申し上げますが、Hims＆Hersはオンライン健康プラットフォームです。患者を免許を持った医療専門家と結びつけて、カスタマイズされた治療を家の前まで伝えます。これは性の健康、減量、精神衛生、アクネ、毛損失、低いテストステロンまたは更年期管理のためである場合もあります。多くの人がこのような状態のために医師に直接訪問することをあまりにも恥ずかしく、Hims＆Hersなどのプラットフォームの匿名性はより魅力的です。会社は指数関数的に成長しました。昨年の収益は2020年に1億4,900万ドルから59％増の23億ドルに増加しました。そして加入者基盤を250万人以上に増やし、今回は黒字に転換しました。私たちは、お客様を中心に医療システムを再編する任務を行っています。これは、米国中西部の田舎地域、イギリスの大都市、またはその中間地域に住んでいる人々が適切に受け取る権利です。私たちはこの新しい現実を構築するために急速に動いています。彼と彼女。株価が突然なぜ登るのでしょうか？2月のWegovyメーカーであるNovo Nordiskが、ベストセラーのGLP-1薬の安価な複合錠剤バージョンに対する特許侵害の疑いで会社に対して訴訟を提起し、株価は27％暴落しました。しかし、それ以来、2人は和解し、Hims＆Hersは現在OzempicとWegovyブランドを販売しています。投資家は明らかにこれらの進歩を歓迎した。現在、何百万人もの人々がアンチエイジング、筋肉回復、認知健康（ヌトロピック）などの目的のためにペプチド療法を使用しています。 GLP-1自体はペプチドホルモンである。ちなみに私はここ数ヶ月間銅ペプチドを使用してきたので、ここを直接経験しました。肌が目立って良くなって顔が若く見えるそうです（友達によると）。さて、これはまだ規制されている灰色の領域であり、人々がペプチドを使用することに対する推奨事項を悪意を持って非難するわけではありません。しかし、以下のGoogleトレンドグラフに示すように、過去数ヶ月間、この長寿と「バイオハッキング」の分野への関心は急増しました。ソース：Googleトレンド。大規模にペプチド製造準備完了しかし、これはビジネスにどのような利点がありますか？さて、同社は昨年、プロのペプチド製造施設を購入しました。これは、次世代のウェルネス製品に必要な複雑な化学を処理します。したがって、規制環境が変化しているように見える状況では、ペプチドは今後数年間にわたって別の大きな成長力になる可能性がある。農場にお金をかけますか？私がここで見る最大のリスクは、Amazon Pharmacyなどの競合他社との競争です。さらに、Novo Nordiskとの関係は今後さらに悪化し、株価が暴落する可能性があります。これらの潜在的なリスクにもかかわらず、私はまだ株式について楽観的です。会社が「ヘルスケア界のアマゾン」になることができれば、今日比較的小さな66億ドルの時価総額を考慮すると、膨大な勝者になる可能性が高いです。ここに大きな可能性があることを考えると、その株式は考慮する価値があると思います。でも確かにハイリスク、ハイリワード陣営にあるのでファームに掛かりません。...

画像ソース：ゲッティ画像 株式および株式ISAは、第二の所得を取得する投資家に適しています。そしてイギリスの株は本当に興味深いです。低価値評価は高い配当利回りを意味します。特に、他の投資家が見ていない株式市場の一部では、さらにそうです。レーダーの下多くの場合、投資家の注目を集める名前の1つはAlternative Income REIT（LSE：AIRE）です。その理由は部分的に大企業ではないからです。本当に興味深いポートフォリオを備えた不動産投資信託（REIT）です。これには、工業団地、療養所、発電所が含まれます。当社は、一部の大規模REITほど多くの資産を所有していません。そして、これは自然に集中したテナントの基盤を意味します。これは危険です。最大のテナントが家賃の10％を占めています。これはいくつかの理由で重要です。一つは、不履行が大きな問題になるという意味です。ただし、これはリースが期限切れになると潜在的なリスクを意味します。投資には常にリスクが伴います。これは代替収入REITの最大のリスクです。でも好きなことも多いです。なぜこの株ですか？最初に注目すべき点は、混合資産ベースが投資家に即時の分散を提供することです。そしてそれは価値があるかもしれません。特定の産業における景気後退の全体的な影響を制限します。たとえば、小売倉庫を考えてみましょう。最近業界が大きく成長しました。しかし、これは多くの建物を生み出し、供給過剰のリスクを引き起こしました。より専門的な作業を行う場合、これは大きな問題になる可能性があります。しかし、代替収入REITを使用すると、リスクはさらに制限されます。会社の規模はまた、ポートフォリオに対してオプションである可能性があることを意味します。そして、これは優れたシェアと家賃の徴収指標を提供します。会社自体が小さいかもしれません。しかし、一般投資家にとっては、収入の機会が大きくなる可能性があります。配当利回り7.64％代替所得REITの株式は現在、7.64％の配当利回りを示しています。そしてこれは収入投資家にとって大きな意味があるかもしれません。株式および株式ISAの年間寄付限度は£20,000です。しかし、私のような多くの投資家は生涯ISAに£4,000を投資しました。これで£16,000が残ります。そして、7.65％の配当利回りは、これを年間2次所得£1,224に変換するのに十分です。税処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。読者は、投資決定を下す前に自分で実写を行い、専門的なアドバイスを求める責任があります。これは、投資家が株式にオールインする必要があるという意味ではありません。組み込みの多様化にもかかわらず、これは危険な戦略です。...

画像ソース：ゲッティ画像 先週、S&P 500指数は7,000ポイントを超えて史上最高値を更新しました。それでは、なぜおめでとうございませんか？なぜなら、先週は別のあまり促されていない記録を立てたからです。 ５２週最高価（２．４％）で歴代最低種目数で新記録を更新した。つまり、少数（約12社）の企業が成長の大部分を担当したという意味です。これは投資家にとって何を意味しますか？AI集中リスク私たちをここまで引っ張ってきた株を見ると、集中度がどこにあるのか簡単にわかります。先週の取引量が最も多かったS&P 500の上位3株はIntel、AMD、ON Semiconductorでした。もっと詳しく見ると、52週の上昇幅が最も高いトップ3の株式は、Western Digital、Ciena Corporation、Seagate Technologyでした。パターンが見えますか？はい。これは驚くべきことではありません。 AI需要は膨大な成長をリードしています。これにより、米国市場は書類としてのみ強く見えます。 AI市場で小さなミスが発生すると、すべてが急速に進みます。しかし、すべてを売って現金を枕に隠す前に、危険な市場も機会を提供できることを覚えておいてください。見てみましょう。現在、S&P 500の上位10社が指数の36%を占めています。これらはNvidia、Google、Microsoftなどの一般的な容疑者です。アップルとテスラに少し注意を払うことを除いて、アナリストはこれらの両方について圧倒的に楽観的です。個人的に私はそのような楽観論に同意しません。しかし、最近私の注目を集めたいくつかの興味深い進歩があります。潜在的なAIバブルに加えて、現在、米国市場にリスクを加重する2つの異なる要因、すなわちインフレと関税があります。このような影響を最も少なく受ける可能性のある部門は、医療、ユーティリティ、必須消費財です。したがって、それほど危険ではないと再調整したい投資家はここを見てください。あまり知られていない値をプレイ私が最近見つけた魅力的な価値の機会の1つは、The Cigna...

画像ソース：ゲッティ画像 イギリスの株式市場は、世界で最も寛大なリターンを提供する素晴らしい配当株で有名です。米国S&P 500の平均収益率は一般に約1.1％であるのに対し、FTSE 100の平均収益率は3.3％と3倍高い。欠点は、英国の株式が強力な米国市場よりも劇的に成長しにくい傾向があることです。しかし、配当は依然としてFTSE 100の秘密の武器です。今、この展開に良い時期ですか？現在、12のFTSE 100株が現在5％以上の収益を出しています。このうち7カ所は6％以上を納付しています。最も寛大な保険会社であり、資産管理者であるLegal＆General Groupの収益率は8％です。私は株式を持っていますが、投資銀行と仲介サービスを提供するM&G（LSE：MNG）で全体的に良い成果を上げました。 2023年に購入しましたが、すでに80％を超える速い総収益率を記録しています。M&G株はその収益を維持することができますか？M&G株価は最近イラン中心のボラティリティにもかかわらず、過去12ヶ月間、なんと52％も上昇しました。残りの収益は配当金を再投資しています。私がM&Gを買った時、その後行利回りはなんと10%でした。 6.9％に下落しましたが、それでもかなり高い所得率です。M&Gは、FTSE 100保険会社であるPrudentialで分割された2019年にのみ上場されましたが、株主配当を増やすための良い記録を持っています。過去5年間で、平均2.37％の割合で毎年上昇しました。これは、インフレ後も所得の実質価値を維持するのに役立ちました。配当増加率は今後数年間で2％に減速すると予想されます。膨大な生産量を考えると、これは驚くべきことではありません。私にとって最も重要なことは、それが持続可能であるということです。配当金は決して保証されませんが、こちらは比較的しっかりしているようです。ビジネスがどれほど財政的に堅牢であるかを示すM&GのSolvency II比率は、2025年の223％から242％に上昇しました。年間£838mの堅実な収益を上げました。しかし、前年度に8億3700万ポンドを稼いだため、成長はわずかでした。より良い利回りはありますか？理事会は今後3年間、年間営業利益成長率を5%に目標にスピードを高める計画だ。中東事件がこれを弱めることができる。株式市場がより広く崩壊すると、これは管理されている既存の資産の価値だけでなく、ファンドへの純流入にも影響します。アクティブファンドマネージャーとして、M&GはETFなどの低コストパッシブライバルから継続的な圧力を受けています。すべての株式にはこのようなリスクがあります。私はまだM&Gを引退してから保有する予定であり、現在この株式を検討する価値があると思います。今、この配当を買うのに最適な時期とは言えません。それはおそらくFTSE...