Broadcom（AVGO）は3月4日に第1四半期の業績を発表しました。同社の報告書は強調され、売上高は前年比29％成長し、記録的な193億ドルを記録しました。 Yahoo Financeによると、翌日の株価は4.8％上昇した322.77ドルに終わった。
Nvidiaで見たように、収益が非常に良い場合でも、AIの多い株が収益報告の後に暴落しないことはまれです。その現象の詳細については、私の記事「Bank of Americaは収益後にNvidiaの価格目標をリセットします」を読んでください。
Broadcom CFO Kirsten Spearsは、「過剰現金を株主に返却するという約束に基づいて、31億ドルの現金配当と78億ドルの自己株式の購入を通じて第1四半期に109億ドルを返しました」と述べた。
私は自社株買いがBroadcomを売りから救ったと思います。賢明な対策です。
AIに対する過大広告は、投資家が技術が誰でも何でも置き換えることができると想像する非常に不安定な株式市場の雰囲気を作り出しました。私は、「Salesforce AIが顧客の反発に直面しています」という記事で、AIが簡単な検索でさえ置き換えることができないことについて書いています。
AIの限界を理解していないと、ソフトウェア企業がAI企業に敗れると投資家が考える姿が見えます。
半導体会社のCEOがソフトウェア会社はチップを作ることができないことを説明しなければならないとき、状況が制御できない状況になったことは明らかです。
パフォーマンスの発表で、BroadcomのCEO Hock Tanは、LLMメーカーがBroadcomの助けなしに独自のチップ製造を開始できるというアイデアに言及しました。
「彼らは大きな課題に直面しています。最高のシリコン設計チームが必要です。最先端のSerDes、非常に高度なパッケージングが必要です。我々はシリコン分野で20年以上これをやってきました」
「私たちはまだしばらく前にあり、今後数年間（顧客所有のツーリング）分野では競争がないでしょう」と彼は結論付けました。
Broadcomはまた、2026年第2四半期について非常に強力なガイダンスを提示しました。売上高約220億ドルの調整EBITDAは予想売上高の約68％です。
「Bank of AmericaがBroadcomの株価目標をリセットしました」という記事で、第4四半期の結果を扱いました。
アナリストは、同社が2027年度に約1,200億ドルのAI収益を達成すると推定しています。
シャッターストック
モーガン・スタンレー、ブロードコム目標株が上方
報告書が発表された後、Morgan StanleyのアナリストJoseph Mooreと彼のチームはBroadcom株の見解を更新しました。
チームは、同社が2027年度に1,000億ドル以上のAIチップを売却するためのガイドラインを設定したと述べた。アナリストは、同社が同じ期間に約1,200億ドルのAI収入を達成すると推定し、上方修正の可能性を見ています。
より多くの技術者：
Morgan Stanleyはイベント後に驚くべきMicron価格目標を設定しました。Nvidiaの中国チップの問題は、ほとんどの投資家が考えているものとは異なります。
アナリストは、2026年度の売上高、非GAAP総マージン、およびEPS見積りをそれぞれ1,003億ドル/72.7%/10.73ドルから1,077億ドル/74.7%/11.69ドルに高めました。
また、チームは2027年度の売上高、非GAAP総マージン、EPS推定値を1,324億ドル/70.4%/14.22ドルから1,683億/71.0%/17.98ドルに高めました。
私と共有された研究ノートでは、MooreはBroadcom株に対する比重拡大（買収）意見を繰り返し、2027年のModelWare EPS推定値である17.39ドルの27倍に基づいて目標価格を462ドルから470ドルに上げました。これは約19.54ドルの24の非GAAP EPSに対応します。
アナリストはBroadcomの下向きリスクを指摘した。 Nvidia（Mellanox）にネットワーキング市場シェアを失うASICチップが競争力がない、または競合他社に顧客を失うVMware買収の実行上のリスク：AI収益強化核心半導体事業の迅速な回復VMwareシナジーを実現BroadcomがVMware Telco Cloud Platform 9をリリース
Broadcomは、VMware Cloud Foundation 9に基づいて構築されたVMware Telco Cloud Platform 9を公開しました。このプラットフォームは、キャリアデータセンター用のプライベートクラウドプラットフォームです。
同社によると、これはグローバル通信事業者が国とAIサービスを提供するときにハードウェアの効率を高め、運用コストを下げるのを助けるように設計されています。
VMware Telco Cloud Platform 9の利点は次のとおりです。サイロアーキテクチャと比較して約5年間の累積総所有コスト（TCO）40％節約
Nokiaのコアソフトウェア担当上級副社長であるKal Deは、「VMware Telco Cloud Platformとの統合は、Nokiaのマルチクラウド戦略が、通信プロバイダが必要な自動化、セキュリティ、弾力性、およびスケーラビリティを確実にするのにどのように役立つかを示しています」と述べました。
「VMware TCPのクラウドネイティブコアネットワークポートフォリオを使用することで、通信事業者は自分が選択したクラウドプラットフォームに自信を持ってコアネットワークで収益を上げ、同時に運用リスクを減らし、リリース時間を短縮できます」
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