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シュワブは引退支出の致命的な欠陥を暴露する
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シュワブは引退支出の致命的な欠陥を暴露する。
ほとんどの財務設計者は、30年以上の引退計画の会話を形成してきたガイドラインである4%のルールを案内します。 式はきれいに見えます。最初の年にポートフォリオの4%を引き出し、その後毎年インフレを調整すると、貯蓄額は30年間引退後も維持されます。Schwab Center for Financial Researchの新しい研究によると、広く使用されているこの式は、ほとんどの退職者が決して考慮しない構造上の問題を抱えていることを明らかにしました。この規則は、ポートフォリオ構成、計画期間、退職期間中に支出パターンが変わる現実の違いを無視し、すべての退職者を同じように扱います。Schwabが見つけたものと、これがあなたの特定の財政的将来に意味するものは、引退口座から引き出すたびにアクセスする方法を変えることができます。Schwabの研究では、4%のルールの6つの問題を特定しました。CNBCによると、4%のルールは財務設計者であるWilliam Bengenによって作成されました。彼は1926年から1992年まで米国市場の利回りを分析し、退職者が最初の年に4%を引き出すと、30年間にわたってバランスのとれたポートフォリオを枯渇させることなく毎年インフレを調整できると結論づけました。 この規則は、株式と債券の割合が50/50であると仮定し、過去の利回りに依存し、資金が持続するというほぼ100%の信頼性を目指しています。 Schwab Financial Research CenterのRob WilliamsとChris Kawashimaによって書かれたこの分析では、既存のアプローチの6つの重要な問題について説明します。このルールは厳格であり、ポートフォリオのパフォーマンスや実際のコストの変更にかかわらず、毎年インフレに応じて支出を増やすと仮定しています。これは仮想の50/50株式 - 債券ポートフォリオに適用されます。この規則は歴史的市場の利回りに依存しますが、Schwabの自己予測では、今後10年間の株式と債券の利回りが長期の歴史的平均に従う可能性があることを示唆しています。これは30年の時間範囲を仮定しますが、社会保障局の期間期待寿命データによると、65歳の高齢者の平均残存期待寿命は男性の場合は約17.1年、女性の場合は19.9年です。これはポートフォリオが生き残るというほぼ100%の信頼性を目指しており、これは極端な安全マージンを達成するのに必要なものよりはるかに少ない金額を費やすことになります。引き出された金額から支払われ、毎年生活費として使用できる金額が直接減る税金や投資手数料は考慮されません。毎年安全に引き出すことができますSchwabのデータによると、資産の配分は、持続可能な最初の年の引き出し率に比較的小さな影響を与えることがわかりました。保守的なポートフォリオと適度に積極的なポートフォリオはどちらも、75%の信頼性から30年の退職に対して約4.3%から4.5%の間に達します。実際の違いは、30年後のポートフォリオ残高の終了時に表示されます。 Schwabの初期残高100万ドルを使用した仮想予測によれば、適度に積極的なポートフォリオは約570万ドルの残余資産で終わることができ、これは保守的配分の約100万ドルと比較されます。ポートフォリオ構成が厳密に言えば、数学的な決定ではないため、これらのギャップは重要です。研究によると、投資損失による感情的苦痛は、同等の利益による満足感を上回り、引退後には、その感情がさらに激しくなることがわかった。 景気後退中に余裕があるクォータを選択することは、潜在的な期末残高を最大化するのと同じくらい重要です。 ...
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