ヤム・チャイナ・ホールディングス(NYSE:YUMC)は約3.60％上昇し約52.60ドルで取引されており、時価総額は約190億ドルとなっている。この動きは、2026年2月4日に予定されている同社の2025年第4四半期決算発表に先立って、あるいはそれに反応して行われたもので、投資家は一桁半ばの売上高成長への期待と、株価が依然として公正価値予想を下回って取引されている可能性があるという最近のコメントに反応している。
四半期業績
Yum China は、2025 年 12 月 31 日に終了した第 4 四半期の総収益が 28 億ドルで、前年同期比 9% 増加したと報告しました。営業利益は前年同期比25%増の1億8,700万ドル、コア営業利益は23%増の1億8,500万ドルでした。希薄化後一株当たり利益（EPS）は 33% 増加して 0.40 ドルとなりました。システム売上高は、為替の影響を除くと 7% 増加しました。これは、既存店売上高が 3% 増加し、既存店取引額が 4% 増加したことによるものです。レストランの利益率は 70 ベーシス ポイント増加して 13.0% となりました。これは主に食品、紙、占有コストの効率化によるものです。 KFCのチケット平均は変わらなかったが、ピザハットのチケット平均は11%減少した。
年間の実績状況
2025 年の総売上高は 4% 増加して 118 億ドルになりました。営業利益は11%増加して13億ドルとなり、対応する営業利益率は10.9%となり、2024年から60ベーシスポイント増加しました。同社に帰属する純利益は9億2,900万ドルでした。当会計年度の希薄化後EPSは8%増加して2.51ドルとなりました。同社は2025年に株主に15億ドルを還元し、その内訳は現金配当3億5,300万ドルと11億4,000万ドルから2,470万株の自社株買いであった。レストランの通年の利益率は、合理化された運営と有利な原材料価格により、前年同期比 60 ベーシス ポイント改善し 16.3% となりました。
ビジネスと運営の最新情報
同社は 2025 年に記録的な純新規店舗 1,706 店舗をオープンし、総店舗数は 18,101 店舗となりました。 KFCは1,349店舗を追加し12,997店舗を確保、ピザハットは444店舗を新規出店し、計4,168店舗を確保した。フランチャイズ加盟店は新規店舗の 31% をオープンしました。今年の宅配サービスが総売上高に占める割合は48％で、2024年の39％から増加し、第4四半期には53％に達した。デジタル注文が同社の売上の94％を占めた。 KFC とピザハットの会員数は合わせて 13% 増加し、5 億 9,000 万人を超えました。さらに、同社は KPRO 事業を 200 か所以上に拡大しました。
将来の展望
ヤム・チャイナは、2026 年までに総店舗数を 20,000 店舗以上に増やすことを目指しており、純新規店舗数は 1,900 以上となります。同社は、これらの新しい部門のフランチャイズ率は40～50パーセントになると予想している。 2026 年の設備投資は 6 億ドルから 7 億ドルになると予想されます。経営陣は2026年に株主に15億ドルを還元する計画で、四半期配当を21％増額して1株当たり0.29ドルとした。同社は、2027 年から 2028 年にかけて、平均年間収益が 9 億ドルから 10 億ドルになると予想しています。長期目標には、2030年までに店舗数を3万店に増やすことが含まれている。
パフォーマンスの概要
KFCの年間営業利益は13億ドルだったのに対し、ピザハットの営業利益は19％増の1億8300万ドルとなった。ピザハットは7.9%の利益率を達成しました。同社の純現金は20億ドルに達した。在庫レベルは4億3,800万ドルに達しました。総資産は108億ドルに達した。最終的な企業監査により、これらの会計結果が確認されます。
