ほとんどの投資家は、S&P 500、ナスダック、および指数パフォーマンスに影響を及ぼす小規模アメリカ大企業に焦点を当てています。資本の流れが静かにグローバル市場を再編しているにもかかわらず、資本が他の主要地域にどのように移動するかについてはほとんど興味がありません。
Citigroupの最新の研究は、最も明確な例の1つであるアジア太平洋ETF市場を指摘しています。この市場では、資産が比較的小さな基盤から数兆ドルに達する予測に拡大しています。この数値は、地域投資家が株式、部門、トピックインプレッションにアクセスする方法の構造的変化を表しています。
グローバルポートフォリオでは、単一の予測ではなく、資本が米国中心のプレイブックでどれだけ早く多様化するかが重要です。
シティは、APAC ETF資産が2030年までにほぼ2倍に増加すると見ています。
アジア太平洋ETF資産は2026年2月末基準で1兆8100億ドルで史上最大値を記録した。報告書に引用された専門家らは、この資産規模が2030年までに3兆～3兆5000億ドルに達すると予想する。
「印象的な業界成長ストーリーの裏面には、アクティブETFの急増があります。我々は、このような巡風が続くと予想しています。報告しました。
この予測は、約4年以内にAPAC ETF市場がほぼ2倍に成長することを意味します。文脈によると、米国ETF業界全体は2017年に資産規模が3兆ドルを超えました。
個人投資家であるお客様へのメッセージは、見出しよりも簡単です。 ETF資産でヨーロッパと競争する地域は急速に成長しており、お客様のポートフォリオにはまだこれを反映していない可能性があります。
シティの3兆5000億ドルコールを促進する要因は何ですか？
この見通しを裏付ける3つの要因は、規制改革、製品革新、小売業者への参加の増加であるとCitiは語った。香港と中国本土は、投資家が互いの市場で上場したETFを購入できるようにする国境を越えた計画であるETF Connectを拡張しました。
2026年1月には上海上場ETF 54個と深セン上場ETF 44個が北行区間に合流しました。この拡大は、世界中のバイヤーに中国の地域内資金へのより広いアクセス権を提供し、より友好的な規制の立場を意味するために重要です。
より多くの配当株式:
コストコ、静かに四半期ごとの配当金を13％増やしました。初期のSCHD ETF投資家は現在、コストで12.5％の配当利回りを得ています。 S&P 500指数配当利回りは、ほぼ50年の最低値を記録しました。
より多くの上場は、特に国内需要を予想する発行者からより多くの資本を引き付ける傾向がある。アクティブETFは、複数のAPAC市場で有意義なシェアを占めています。シティグループは報告書で彼らが韓国ETF市場1,278億ドルの31%、オーストラリアETF市場の39%を占めると付け加えた。
台湾は、2024年12月に金融監督委員会がアクティブETFを承認した後、最も最近移行した国です。報告書は、その資金がその後11ヶ月間に19億ドルを集めたと指摘しました。
香港の義務的控除基金制度当局も、2026年3月に引退システム内でアクティブETFが許可されることを確認しました。
Citiは、ETF拡張、緩い規制、急増する小売需要に3.5兆ドルを投資し、アジア市場へのより深いアクセスを可能にしました。
和弘乃木/ゲッティイメージズ
3兆5,000億ドル規模の予測が米国のポートフォリオにとって重要な理由
米国の株式は、1990年代のMSCI世界指数の約30％から今日では約75％に成長しました。これにより、多くの米国のポートフォリオが単一の市場に大きく傾くことになります。
シティの予測が実現されれば、グローバル資本市場におけるAPACの相対的な比重が有意に高まります。国内インデックスファンドのみを保有している投資家は、価格調整に全く参加しません。シティが表示した地域は、すでに米国を除いて世界最大のETF市場の3つである日本、韓国、オーストラリアがある地域です。
台湾は資産ベースで第三のAPAC市場に属すると報告した。露出のために香港上場ETFを購入する必要はありません。 VXUS、IEFA、IEMGなどの米国上場ファンドには、すでに日本、韓国、台湾の意味のある重みが含まれています。
BlackRockのiSharesチームが国際ETFフローについて話す
BlackRockのiShares戦略家は、2026年第1四半期の流れ分析で、2026年1月に国際株式が2023年初頭から初めて米国の株式フローを上回ったと述べた。同社は、2026年初頭までに海外暴露が株式全体の流入の約半分を占めたと述べた。
BlackRockチームは、新興市場を好む地域的な傾向と命名しました。同社によると、2026年初頭の新興市場と単一国のETFの流れは、わずか数週間で2025年の全体的な流れを超えました。国際投資は、通貨暴露、限られた流動性、政府の規制の減少、政治的または経済的な出来事によるボラティリティの増加を伴うと指摘した。
このリスクは、米国の投資家が歴史的に国際株に過小配分されている理由を説明するのに役立ちます。また、シティの予測が正しい場合は、複数の管轄区域にわたって継続的な政策安定性が必要な理由を説明します。
CitiのAPAC ETFストーリーがまだ初期段階にある理由
MarketBeatは、APACの現在の1兆8100億ドルとCitiの3兆5000億ドルの上限予測との間のギャップは、約1兆7000億ドルの潜在的な拡大を意味すると指摘しました。その規模は成熟期に近い市場ではなく、まだ発展中の市場を反映しています。
これらの軌跡の大部分は製品の進化に関連しており、中国投資家が報告した210億ドル規模の金ETFなどの注目すべき割り当てとともに、AI、半導体、防衛に関連するテーマETFが流入を誘導しています。
取引所やNAVで資金を購入できるオーストラリアのデュアルアクセス構造などのモデルは、投資家がETFにアクセスする方法を変えています。同時に、初期トークン化の取り組みは、延長された時間と部分的な所有権を含む取引メカニズムの可能な変化を指摘しています。
総合すると、この進歩は構造、アクセシビリティ、需要が同時に進化する地域を強調します。これは、単一方向の動きを知らせるのではなく、グローバルETF環境の拡大を反映しており、APACはこの拡張のより顕著な部分になります。
関連項目：シティはETFに大きな変化が起こっていることを知らせます。
