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今日（11月5日）の見出しはAIバブル崩壊の可能性について語っている。 FTSE100は今のところ安定しているようだ。ただし、アジアと米国の市場はやや不安定です。
ハイテク株の多いナスダックは昨日、第３四半期決算シーズンの半ばに２％下落した。全体としてはリターンはそれなりにあるように見えますが。
これは、映画『ビッグ・ショート』で有名なヘッジファンドマネージャーのマイケル・バーリー氏が、主要なAI分野であるエヌビディアとパランティアの10億ドル以上相当のショートポジションを明らかにしたことを受けてのことだ。
エヌビディアは11月3日の終値から5％下落し、時価総額は5兆ドルを下回った。パランティアは１０％下落した。両者とも年初からそれぞれ48％と152％上昇している。つまり、空はまだ完全に落ちていません。
ハイテク株は15％下落
テクノロジー成長株が高い期待に応えられなかった場合に何が起こるかを知るために、スーパー マイクロ コンピューター (NASDAQ: SMCI) を見てみましょう。 Supermicro は、高性能サーバーとストレージを設計することで AI ブームの創出に大きな役割を果たしてきました。
同社は火曜日の米国市場閉場後に第１・四半期決算を発表した。決算はアナリスト予想を下回り、トレーダーらは株価を懲罰した。前日終値に基づくと、本稿執筆時点では14％の下落が予想されている。
短期的なパニック？
これは、約15億ドルの収益が同四半期に遅れたことを意味しており、CEOのCharles Liang氏は、これについて「複雑な統合、テスト、検証が必要なグラフィックス処理ユニットの新しいラックの複雑さによる収益の大幅な減少」であると述べた。
しかし現時点では、トレーダーには忍耐強くいる時間はあまりないようだ。
セールなのか、それとも淘汰なのか？
他の下落銘柄を見ると、アリスタ ネットワークスは、データセンター ネットワーキングに対する第 3 四半期の強い需要を報告したにもかかわらず、売上が 12% 減少しました。また、アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、記録的な四半期売上高で予想を上回ったにもかかわらず、6％下落した。比較的軽い気持ちでスタートしました。
OpenAIの最高経営責任者（CEO）サム・アルトマン氏は以前、「私たちは投資家全体がAIに過度に興奮する段階にいるのだろうか？それが私の意見だ。AIは今後起こるであろう最も重要なことなのか？それが私の意見でもある」と語った。
アルトマン氏は、AIのせいで多額の損失を被る人々もいるだろうと予想している。そして私もそう思います。しかし、運河、鉄道、航空、インターネットなど、新しいテクノロジーのブームには常にそれが当てはまります。
今日の株価でも、私は非常に大きな勝利を期待しています。しかし現在、遠隔地のAIに多額の資金が無差別に注ぎ込まれている。そして、ある種の不安は避けられないと思います。
どうすればいいですか？
最初は、総販売と集中販売の違いを見分けることは不可能です。実際には前者から後者に変わる可能性が高いと思います。
長期投資家は、スーパーマイクロを含む今日のAIリーダーを注意深く検討する必要があると私は確信しています。個人的には今後どうなるのか楽しみです。
