マーケティング

画像出典: モトリーフール 億万長者の投資家ウォーレン・バフェットは、その投資キャリアを通して私たちに多くのアドバイスをくれました。しかし、おそらく最も洞察力に富んだ知恵の塊は、「他人が貪欲なときは恐れ、他人が恐れているときは貪欲になれ」ということだろう。投資家は、群れに従うのではなく、人気のあるものを追いかけるのではなく、他の誰もいない場所で機会を賢く見つけることで、大きな利益を享受できます。これが、バークレイズ (LSE:BARC) が私の注目を集めた理由です。過去2年間、英国の主要銀行機関には多少の混乱が見られた。経営陣は高金利をうまく利用して利益を増やし、2024 年初めから株価が 210% 近く上昇しました。かつては10年以上休眠状態にあった銀行事業が、高成長で最高のパフォーマンスを誇るFTSE銘柄に変貌した。そして、AJ Bellのデータによると、同社は2026年も最も注目される銘柄の1つとしてランクされ続けている。しかし、これは投資家が貪欲になっていることを示す初期の警告信号なのだろうか？もっと恐れるべき時が来たのでしょうか？雄牛事件大規模な上昇の後でも、バークレイズの株価には依然として大きな上昇余地がある。最近の株価上昇が投機的な成長期待ではなく利益の増加によって引き起こされていることを考慮すると、株価収益率は 12 倍と比較的妥当なバリュエーションとなっています。同時に当銀行は、2026年末までに20億ポンドの効率削減の達成に向けて取り組みを続けており、最も重要な有形株主資本利益率（RoTE）は12.3%で、すでに引き上げられた2026年の年間目標12%を上回っています。イングランド銀行（BoE）による利下げに対する賢明なヘッジのおかげで、純金利マージンは4.55％と引き続き高い。そして、特に最近2021年以来最高の業績を達成した投資銀行部門の利益が依然として増加していることから、バークレイズが2026年も注目株であり続ける理由は簡単に理解できる。何が問題になる可能性がありますか?バークレイズの業績に感銘を受けないわけにはいかないが、潜在的な亀裂がいくつか見え始めている。景気の低迷が英国と米国に広がるにつれ、デフォルト率とともに信用減損のレベルも上昇し始めた。現状では、これらの滞納は依然として管理可能なレベルにとどまっています。しかし、失業率が上昇するにつれて、リスクのレベルも上昇します。たとえ信用毀損が制御できなかったとしても、バークレイズの目覚ましい純金利マージンはすぐに好転し始める可能性がある。 2026年にはイングランド銀行と連邦準備制度によるより積極的な利下げが予想されており、特に既存のヘッジが期限切れになり始めると、すぐに融資利ざやが圧迫される可能性がある。さらなる金利引き下げは、投資銀行業務にとってさらに有利な追い風となる可能性がある。住宅の手頃な価格が向上するにつれて、住宅ローンの需要も増加する可能性があります。しかし、経済環境の悪化を考慮すると、こうした追い風は実現しない可能性がある。結論全体として、バークレイズは企業として目覚ましい強さを示し続けています。しかし、これほど多くの逆風が迫っている今、バフェット氏のアドバイスに耳を傾け、このような素晴らしいパフォーマンスの後にさらに恐怖を感じる時期が来たのかもしれない。したがって、私は個人的に他の場所で購入の機会を探しています。幸いなことに、私には選択の余地がありません。 ...

画像出典: ゲッティイメージズ ロールスロイス (LSE:RR) の株価は、5年ぶりの安値から1,752%上昇しています。これは、10,000 ポンドを投資した場合、現在では 185,200 ポンドという驚異的な価値があることを意味します。ロールス・ロイスよりも優れたパフォーマンスを発揮した資産は世界中にほとんどありません。もちろん、当時ロールスへの投資にはリスクがありました。私はその借金状況について非常に心配していました。しかし最終的には、すべてのコメントが単に間違っていたことに気づきました。私の記憶が正しければ、この株は最大5倍も過小評価されている可能性があると強調したのはクレディ・スイスのアナリストだった。結局のところ、過去に起こったことは、必ずしも次に起こることの指針になるわけではありません。はい、学ぶべき教訓はあります。しかし、重要な問題は、次に何が起こるかということです。評価の課題ロールスロイスは少し高価に見え始めていますが、それはすべて文脈の中でのことです。同社は、規模、認証、長い開発サイクルにより、有意義な競争が非常に困難になっている巨大な堀のある分野で事業を行っています。同社株は現在、予想PER（予想PER）39.1倍（12カ月先）で取引されており、株価成長率（PEG）は約2.9倍となっている。これは一般的に、健全なバランスシートを考慮しても、大幅な過大評価であると考えられています。しかし、同社は最も関連性が高く、唯一の同業者であるGEと歩調を合わせて取引している。繰り返しになりますが、業界標準と比較すると、他の評価指標が懸念されるようです。たとえば、簿価当たりの価格は業界平均をはるかに上回っています。しかし、20.6% という業界トップの営業利益率は、同社の堀がいかに強力であるかを浮き彫りにしています。SMR係数予想通りの成長が続けば、投資家がバリュエーションに疑問を持ち始めるのではないかという非常に現実的な懸念があると思います。それは高価であり、過去1年にわたってAIによる品質のプレッシャーにさらされてきたためです。しかし、この分野ではそうではありませんでした。ただし、小型モジュラーリアクター (SMR) と呼ばれるものを考慮する必要があります。ロールス・ロイスは最先端の SMR...

画像出典: ゲッティイメージズ FTSE 250の住宅建設会社ヴィストリー(LSE:VTY)の株価は、同社の最新の更新を受けて水曜日(1月14日)に8%下落した。その理由はわかりますが、私はこれについてまだ楽観的です。最近の取引は期待外れの結果となったが、同社の長期的な競争力は維持されている。そこで私はこの機会に投資を追加することにしました。どうしたの？一見したところ、Vistry の 2025 年 12 月 31 日までの...

画像出典: ゲッティイメージズ ISA は、利子、配当、キャピタルゲインの全額が完全に非課税であるため、受動的収入を構築するための最も強力なツールの 1 つであり続けます。しかし、キャッシュレートが低下するにつれ、キャッシュ ISA のみに依存して意味のある収益を生み出すことがますます困難になってきています。税務上の取扱いはお客様の個別の状況により異なり、将来的に変更される可能性がありますので、あらかじめご了承ください。この記事の内容は情報提供のみを目的として提供されています。これは税務上のアドバイスを目的としたものではなく、いかなる形式の税務アドバイスも構成するものではありません。読者は、投資決定を下す前に、自らデューデリジェンスを実施し、専門家のアドバイスを求める責任があります。数値処理それでは、月に 2,317 ポンドを稼ぐには、ISA にいくら投資する必要があるでしょうか?これは年間 27,804 ポンド...

画像出典: ゲッティイメージズ 受動的収入に関しては、初心者の投資家向けの情報がたくさんあります。しかし、文字通り何もせずに寝ている間に大金を稼ぐというのは、本当に現実的な野心なのでしょうか？私の意見では、そうです。ただし、従うべき重要なルールがいくつかあります。そして最も重要なことは、自分が何を達成できるか、そしてそれをどのように達成できるかについて現実的な期待を持つことです。配当の伸び株式市場は不労所得投資家にとって最適な場所です。業績が好調な場合、企業は配当金を受け取り、株主に還元する現金の額が増加します。これは、投資家が何もせずにただ儲かっているわけではないことを知っていることを意味します。彼らは実際には、ただ座して見ているだけで収入源を増やすことができる立場にあるかもしれません。債券を保有している場合はこのようなことは起こりません。債券利回りは一般に安定しており、低下する可能性は低いですが、将来的に上昇しないことも保証されています。問題は、インフレが実際に反転するのはほぼ確実であるということだ。しかし、配当は保証されていませんが、株式は投資家に前進の機会を提供します。高収率株価の変動により、すべての銘柄の配当利回りが同じになるわけではありません。テイラー・ウィンピー株の利回りは現在9％だが、ナショナル・グリッド株の利回りはわずか4％だ。表面上、これはテイラー・ウィンピーへの投資がナショナル・グリッドへの投資の2倍の不労所得を生み出すことを意味します。しかし、状況はそれほど単純ではありません。テイラー・ウィンピーの配当ははるかにリスクが高いように見える。同社は現在、純利益以上の額を投資家に支払っているが、これが永久に持続できる可能性は低い。対照的にナショナル・グリッドは、収益を押し上げる可能性のある、より有利な規制環境に入ろうとしている。したがって、近い将来、配当を下げることのリスクは低くなるように思われます。バランス他の多くのことと同様、配当株の鍵となるのはバランスを見つけることです。ある程度のリスクは避けられませんが、投資家は潜在的なリターンがそれに見合った十分な高さであることを確認する必要があります。Primary Health Properties (LSE:PHP) は一般開業医の手術をレンタルすることで収益を上げている会社です。当社の最大のテナントはNHSであるため、稼働率が高く、家賃滞納のリスクが低いことを意味します。税務上の取扱いはお客様の個別の状況により異なり、将来的に変更される可能性がありますので、あらかじめご了承ください。この記事の内容は情報提供のみを目的として提供されています。これは税務上のアドバイスを目的としたものではなく、いかなる形式の税務アドバイスも構成するものではありません。さらに、同社は大手競合他社と合併したため、業界の競争は大幅に減少しました。これにより、リースの再交渉に関する長期的な権利が得られるはずです。現在提案されている配当利回りは 7%...

画像出典: ゲッティイメージズ 株式 ISA を利用すれば、退職後の収入を得るのは難しくありません。これらの口座は通常、幅広い配当株やインカムファンドへのアクセスを提供します。しかし、快適な老後を過ごすのに十分な収入を得るには、このタイプの ISA でどれくらいのお金を貯める必要があるでしょうか?数字を計算してみましょう。快適な老後とはどのようなものでしょうか？「快適な」退職とは何かということについて、人はそれぞれ独自の解釈を持っています。しかし、退職後の生活基準によれば、これはある程度の経済的自由と多少の贅沢（地中海での2週間の休暇や年に数回の週末休暇など）を享受できるものである。これを手に入れるのにどれくらいのお金が必要かについて、調査会社は今日一人の人が年間43,900ポンドが必要であると考えています。この金額には住宅ローンの支払いは含まれませんが、国民年金から受け取ったお金は含まれます。お金はいくら必要ですか?それでは、その番号に行きましょう。この演習では、あなたが国民年金やその他の年金を受給できないと仮定しましょう。このシナリオでは、必要なレベルの収入を得るには、ISA で 63 万ポンドから 73 万ポンドが必要になると計算されます。私は、さまざまな高利回りの株式/ファンドに投資することで、投資 ISA...

画像出典: ゲッティイメージズ ロイズ株は最近大きな賭けとなっている。昨年は約90％上昇した。しかし、私は別の銀行の株を買ったばかりです。なぜなら、将来を見据えると、この会社にはさらに多くの成長の可能性があると思うからです。世界で最高の銀行はどこですか?私が投資した銘柄はJPモルガン(NYSE:JPM)です。米国に上場されており、世界有数の銀行機関の一つとして広く知られています。このビジネスで私が気に入っているのは、勝つための方法がたくさんあることです。主に英国への融資に焦点を当てているロイズとは異なり、JPモルガンはさまざまな銀行セクターから収益を生み出すことができます。2026 年に私が楽しみにしているセクターの 1 つは投資銀行です。今年は、IPO (SpaceX、OpenAI、Anthropic、Databricks など) にとって大ヒットの年となることが予想されます。これにより、上場を促進する銀行に多大な収入が生まれる可能性がある。他の M&A 活動や AI インフラストラクチャへの投資を加えると、金融セクターのこの分野で莫大な利益が見込める可能性があります。同社の資産管理に対する考え方も気に入っています。...