ファイナンス

不動産や個人金融の問題について長年報道し、私は非常に具体的な住宅市場の変化に細心の注意を払うことが重要であることを学びました。住宅ローンの金利と住宅の平均価格の変化を観察することに加えて、いくつかの詳細なデータポイントは、住宅売買市場の状態について多くを示しています。不動産技術会社Zillowは、考慮する価値のあるこれらのデータ結果の主なケースを含む新しいレポートを発表しました。まず、現在の住宅ローン金利を見てみましょう。住宅ローンニュースデイリー（国防）によると、４月２４日、平均３０年満期固定金利住宅ローン（ＦＲＭ）は６．３２％と、１週間０．０３％の範囲を維持した。Mortgage News Dailyの最高経営責任者（COO）であるMatthew Graham氏は、「横方向の傾向は、イラン戦争の次の段階を取り巻く不確実性を反映しています」と書いています。 「ほとんどの週の間、交渉の見通しについて疑問が提起されたが、金曜日にはやや改善された」。 グラハムは「戦争が成功すると、金利がさらに改善される可能性が高いが、真の試験は原油価格の長期的な現実とそれがインフレに与える影響になるだろう」と付け加えた。Zillowは主な住宅市場の変化を報告します。ファンデミック時代の住宅売買の速いペースが減少し、アメリカの住宅市場が2つに分かれたとZillowは説明しました。価格が適度で魅力的なリストはまだ急速に動いていますが、そのセグメントは狭くなっています。他の多くの不動産は、過去数年よりも長い間市場に出ています。 このパターンはファンデミックの前の状況と似ており、これは市場がより一般的なリズムに定着していることを示唆しています。ジロー氏は、「このギャップは、買い手が長年にわたって持っていたよりも多くの選択肢と影響力を持っています。Zillowは新しい住宅の購入と販売のシフトを探します。以下は、Zillowの研究で発見されたいくつかの重要で具体的な新しい結果です。Zillow分析によると、全国的に18.5％の住宅が2026年2月7日以内に契約されました。最も急速に移動する大都市、セントルイス、ハートフォード、シアトルでは、リストの1/3以上が1週間以内に保留状態に達しました。 7日以内に保留された住宅は、一般的な2026年2月のリストよりも要求価格以上に閉鎖される可能性が2.6倍高かった。急速に移動する住宅の44.3％が販売されました。これは、すべての住宅の17.1％と比較されます。販売された住宅がどれだけ早く契約を結ぶかと、アクティブな売り物が市場に残っている期間との間の差は、2020年3月以来最も広い地点に達しました。一般的な販売住宅は19日後に保留状態に入り、中間活動売り物は56日間市場に出ていました。 （出典：Zillow）Zillowは、よりバランスの取れた住宅市場への変更が必要だと言います。Zillow氏は、急速な売上とゆっくりと進む売り物との間のギャップが広がることは、よりバランスの取れた住宅市場への移行を意味すると述べています。ジロー氏は、「難しい財政状況により、ファンデミック期間よりも厳しい買い手のプールが制限された」と書いた。 「しかし、まだ市場にいる買い手は、より多くのオプションと交渉力の恩恵を受けています。リストをすべてのボックスにチェックする売り手はすぐに売れ、他の売り手は長く滞在します」住宅ローン、住宅市場に関する追加情報：Zillowは住宅ローンの金利、住宅市場にアラームを鳴らします。Berkshire Hathaway HomeServicesは住宅市場の移行を予測します。分割は全国的に異なって現れると Zillow は説明します。 セントルイス、シンシナティ、カンザスシティを含むいくつかの中西部の大都市では、需要が強く維持される比較的低価格のおかげで、住宅10軒のうち少なくとも3軒が1週間以内に契約を締結しています。 対照的に、オースティン、サンアントニオ、シャーロット、ジャクソンビルなどの在庫が増加したSun Belt市場では、急速に販売されている住宅は10軒中1軒未満です。ZillowのチーフエコノミストであるOrphe Divounguyは、「これらの市場のバイヤーは、すぐに提案できるオプションがはるかに多く、インセンティブが少ない」と述べた。 ...

2026年に入ると、いくつかの住宅市場の予測は慎重に楽観的でした。かなりの流行を予想した不動産投資家はあまりありませんでしたが、多くの指標を通じて全体的な合意は肯定的でした。イラン戦争により、この見通しが変わった。この変更は、BiggerPocketsの2026年第2四半期の投資家のパルスアンケートで詳しく説明されています。今後12ヶ月間、住宅条件に対する投資家の期待を測定するこの調査の将来指向のパルス指数は、第1四半期150から第2四半期112に下落しました（スケール比は100を中立）。調査によると、これらの減少は、戦争とAIが労働市場をどのように変えることができるかによって大きな影響を受けました。BiggerPocketsの最高投資責任者であるDave Meyerは、TheStreetとの独占インタビューでこれらの結果を詳しく説明しながら、投資家間の減少した感情にもかかわらず、この住宅市場が実際に買い手、特に自分に有利な変化を最大化することに焦点を当てた買い手に新しい機会を創出していることを説明しました。MeyerはTheStreetに、「価格がわずかに下落し、家賃がそのまま維持されて（今後数年以内にわずかに増加する可能性もある）、キャッシュフローの見通しが良くなるだろう」と述べた。 「おそらく、私たちが過去10年間に言っていないことです。そして、付加価値投資の機会はこれまで以上に強力です」。BiggerPocketsの調査によると、住宅市場の雰囲気が変わったことを示しています。住宅市場の心理を形成する最近の出来事に加えて、住宅ローンの金利予想の低下は、広範な低下の主な原因でした。 BiggerPocketsの調査によると、イラン戦争が始まって以来、住宅ローンの金利は約0.4％増加しました。また、3月の消費者物価指数はほぼ0.9％増加しました（米国労働統計庁基準）。調査によると、これら2つの圧力が投資家の期待をリセットする主な要因です。その結果、多くの投資家は住宅ローンの金利から2026年に実際に機会がある場所に焦点を当てる必要があります。レバレッジ交渉、取引の流れ、価格の下落は、より意味のある機会の1つです。MeyerはTheStreetに「多くの不動産投資家が4年連続の住宅ローン金利が下落するのを待っています」と述べました。 「私は人々にそのようなことは起こらないと言おうと努力してきました。そして正直に言うと、人々がこれが新しい現実であることを受け入れているという肯定的な面もあります。Meyerは次のように付け加えました。 「市場が私を助け、より低い住宅ローン金利を提供します。」代わりに「いいですね、現実は住宅ローンの金利が6％台半ばにとどまっています。住宅市場および住宅ローン金利に関する追加情報：Zillowは住宅価値と住宅市場の変化を予測します。水曜日のニュース以来、アメリカ人は予想外の住宅購入の変化に直面しました。専門家は住宅ローンの金利の減少について強力なメッセージを送信します。前述のように、これらの機会は、通常の投資条件で常に存在するキャッシュフロー、付加価値、およびその他の利点の形で現れることがあります。 Meyerは、これを現在の市場が特定の見出しで提示するよりも詳細に反映していると信じています。 ...

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ほとんどの人は自分がバランスのとれたポートフォリオを持っていると思います。彼らはそうではありません。彼らは15年前に提供された401（k）メニューと目標日付ファンド、そして決して再調整しないことによってゆっくりと蓄積される間違いを持っ​​ています。第2世代には「どのように投資しなければならないのか」という基本的な答えが戻ってきた。株式60％、債券40％に設定して忘れてしまう60/40分割の一部バージョンでした。Vanguardはその上に帝国を建設しました。あなたの父はそれに基づいて引退生活をしました。 2022年には両足が同時に落ちてクレーターができました。それは再びカチッと鳴った。ほとんどの人は自分の言葉を無視しました。去る金曜日(4月24日)バンク・オブ・アメリカ(BAC)の最高投資戦略家はウォールストリートが数ヶ月間ずっと悩むことを静かに指摘した。年金委員会の外では、ほとんど誰も気にしない別の割り当て方法は、1年を歴史書に記録することです。Michael Hartnettはこれを「赤ちゃんのように眠る」ポートフォリオと呼びます。それは1ドルを4つの方法に分けます。そして1933年以来最高の年を記録しました。 ...

Morgan Stanleyは、Tesla（TSLA）の長期的なストーリーについてはまだ楽観的ですが、投資家は混乱した中間を無視してはいけません。 Teslaは2026年4月22日水曜日に2026年第1四半期の収益報告書を交互に反応したと発表しましたが、表面的には数値が良く見えました。Seeking Alphaによると、売上高は224億ドルで、市場コンセンサスである211億ドルを超え、調整EPSは予想値30セントを上回る41セントを記録した。さらに、余剰キャッシュフローは14億ドルで驚きました。しかし、ビットの品質は重要でした。 自動車の総マージンは、2億3000万ドルに達する保証予備放出によって増加し、エネルギーマージンははるかに大きい2億5000万ドルの関税払い戻しを受けました。その結果、銀行はTeslaに対して同じ重み評価と415ドルの目標価格をもう一度明らかにしました。最近、株価が375ドルから380ドルの範囲で取引されている状況では、これは約9％から11％の上昇余裕を意味します。 その時点まで、会社の短期的なポジショニングの大きな問題は、将来のビジネスがまだ将来のビジネスとはるかに似ているように見えることです。Robotaxiの発売は予想よりもはるかに遅くなり、監督されていないFSDは2026年末までに開始される可能性が低いです。同時に、テスラの資本支出指針は250億ドルに急増し、将来を追求するためのコストが高くなりました。 Tesla株式の収益率とS&P 500テスラの株式は、S&P 500の1.76％の収益と比較して、週に3.24％の収益率を記録しました。 Teslaの株式は、S&P 500の8.88％のリターンと比較して、1ヶ月間-1.19％のリターンを記録しました。 Tesla株は、S&P 500の6.33％の収益率と比較して、6ヶ月間-16.19％の収益率を記録しました。テスラの株式は、S&P 500の4.67％の収益率と比較して今年までに-16.33％の収益率を記録しました。比較して、3年間で127.95％の収益率を記録しました。出典：Seeking Alpha Morgan StanleyはTeslaの広範な結果をマッピングします。基本ケース：目標価格415ドル。 Morgan Stanleyの基本的なケースでは、Teslaを単純な自動車会社として扱っていません。コアEV事業には週45ドルしか割り当てられず、ほとんどの価値はソフトウェア、ロボタクシー、エネルギー、オプティマスを含む将来の事業から来ると予想しています。雄牛の場合: $826。これは「すべてが機能する」バージョンです。テスラは、成長するエネルギーとオプティマスのビジネスとともに、はるかに多くの自動車を販売し、より強いマージンを記録し、膨大なロボタキシ車を構築し続けます。ベアケース: $131。 Teslaが車に依存し続け、新しいビジネスが価値を創造できない場合、これが起こります。 ...

マイケルバーリーが動くと、人々は注目します。彼はいつも正しいからではなく、群衆が追いつく前に行動する傾向があるからです。そして彼がソフトウェア部門で行ったことは、まさに彼の評判に基づいた一種の逆発想でした。彼が購入した株式は世界最大の会社の一つです。そして彼がそれを買収した理由は、技術の単純な強気の見通しよりも具体的で興味深いです。Burry が Microsoft について公開した内容とその理由Burryは、4月23日に投稿されたSubstackの投稿で、彼はMicrosoftが新しい買収ポジションを開始したと述べました。彼は最近、MSCI、PayPal、Adobeの株式を増やしました。タイミングは意図的です。ソフトウェア株式は、IBMとServiceNowの残念なパフォーマンス指針の後、4月23日に急落しました。投資家は、これをAIが企業ソフトウェアの需要を妨げるという警告として解釈しました。 Burry はその反応を過剰反応とみなした。ファンドマネージャーが事故を売っているキャッシュウッドは250万ドル規模のタンブリングメガキャップ株を買い入れ、ウォーレン・バフェットは急増するメディア株を買うためにAmazonの77％を投入しました。CNBCは、「投資家がAI脅威の兆候として受け入れたIBMとServiceNowの一部の収益のニュースにより、今日のソフトウェア株式が大幅に売却された」と書いた。彼は「暴落したソフトウェアと支払い株式」で機会を見ていると述べ、売却期間中に自分が持っていたソフトウェアをまったく売っていないことを確認しました。彼はまたマイクロソフトを法医学的に分析し、AI関連の懸念にもかかわらず、マイクロソフトが成功する競争力を持っていると信じているとMotley Foolは確認しました。マイクロソフト株が捨ての目を引いた理由マイクロソフトは厳しい状況を経験しました。 24/7 Wall Stによると、株価は2025年7月の最高値より約25％、年初比で13％下落しました。 Burryがポストを投稿する前に、数週間の間、最近の最低値から約18％回復しましたが、まだ最高点よりはるかに低いです。この種の価格措置は、まさに逆発想投資家を引き付けることです。 Burryは、感情のためにファンダメンタルが正当化するよりも価格が低くなると、優れた企業を買収する傾向があります。マイクロソフトは今すぐその説明にぴったりです。事業自体が滅びたわけではない。 Azure、Office 365、およびDynamicsを含むMicrosoftの商用クラウドセクターは、ほとんどの技術同僚が従うことができないマージンで、サブスクリプションベースの繰り返し収益を生み出します。 Azureは、世界中で2つの真のハイパースケールクラウドプラットフォームの1つにとどまります。同社は、負担なく自社株買いと配当金を調達できるほど毎年数百億ドルに達する余剰キャッシュフローを創出しています。GuruFocusによると、約26倍の主要な株価収益倍数で、Microsoftは5年間の平均P / Eである34倍よりもはるかに低いレベルで取引されています。 Burryは投機的なAI取引を購入しません。彼はキャッシュフローマシンを独自の歴史に比べて割引価格で購入しています。 ...

株式が飛び出す瞬間に当選電話が崩れるのをたくさん見ました。アナリストが正しく理解すると、相場が倍増し、突然取引が中断される前に勝利を宣言し続けていきたい誘惑が発生します。 Dan Nilesが金曜日にIntelと一緒にやったことではありません。ウォールストリートジャーナルによると、Intelの株価は2026年4月24日に22％以上急騰し、以前の記録を更新し、50年ぶりの最大の毎日の上昇幅の1つを記録しました。この動きは、チップメーカーが第1四半期の売上高を135億8000万ドルと報告し、推定値である123億ドルを上回り、Euronewsが報告したように、今四半期に対する楽観的な指針を提示した後に出てきました。Niles Investment Managementの創設者であり、ポートフォリオ管理者であるNilesはすでにその流れに乗っていました。彼は2026年3月29日Xに、「エージェントAI」がインテルを立ち上がりの可能性として位置づけたと書いたとき、インテルを「新しいアイデア」とマークしました。その時点までに株価はすでに50％以上上がっています。CNBCの「Squawk on the Street」出演についての報道によると、Nilesは金曜日の午後にCNBCに再び出演し、AIインフラからCPUへの構造的変化と業界全体の強力な需要シグナルに言及し、「年間の上昇の余地が大きい」と述べた。価格だけでなく物語も変わったと信じない限り、そんな決断はしません。そして、Nilesが言った内容とIntelが実際に報告した内容を詳しく調べながら、なぜ彼が退くことなく二重に減らそうとするのか理解し始めました。 ...