マーケティング

画像ソース：ゲッティ画像 株式市場は単に資本の成長を提供するのではなく、会社の配当金を通じて貴重な第二の収入源を生み出すことができます。これを再投資して成長を加速し、引退後の支出資金として使用することができます。いずれにしても、当該所得は、株式および株式ISA内で税金が免除されます。それでは、月の収入£1,500、年間最大£18,000を目指すには、投資家のポートフォリオはどれくらい大きいのでしょうか。税処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。読者は、投資決定を下す前に自分で実写を行い、専門的なアドバイスを求める責任があります。配当いわゆる4％の安全引き出し規則に従って、毎年ポートフォリオの比率を所得として取ると、基本資本を保存する必要があります。これに基づいて、年間£18,000を作成するには、£450,000のポートフォリオが必要です。投資家が資本の一部を引き出し、年間収益率を7％に増やすのに必要なポートフォリオは£257,000に減少します。このアプローチでは、資本が枯渇しないように注意深い監視が必要です。もう一つの方法は、高収益FTSE 100株に投資し、配当金を収入として得ることです。ポートフォリオの年間平均収益率が5％の場合、投資家は潜在的に資本引き出しなしで£360,000から£18,000を稼ぐことができます。私の数字からわかるように、これは動くことができるごちそうです。これは投資家と彼らが購入する株式によって異なります。今日、FTSE 100には顕著なリターンがあります。保険会社の法律および一般グループ（Insurer Legal & General Group）は、後続の利回りが8.4％であるのに対し、Standard Lifeは7.9％で、その後をきちんと追いかけています。企業が資金を調達するには強力なキャッシュ・フローが必要であるため、高い利回りを維持することは困難です。私は両方の株式を保有しており、現在は合理的に安全に見えると思いますが、他の配当株式のスプレッドとバランスをとっています。インペリアルブランド：配当英雄タバコ会社は長年の配当と成長の優れた源であり、FTSE 100は2つの大きな名前を誇っています。喫煙は健康に有害で規制が厳しいですが、製品の中毒性により、弾力的なキャッシュフローと安定した配当を提供します。 Imperial Brandsは、2020年の大流行年を除いて、今年1000年間、毎年株主配当を増やしました。現在の後行収益率は5.1％である。予測によると、今年は5.47％、2027年は5.75％と上がると予想される。投資家はまた、多くの株価上昇を享受​​した。インペリアルブランド（Imperial...

画像ソース：ゲッティ画像 昨年この時点で、BP（LSE：BP）株式に投資された£20,000は、配当金を含めると、現在約£35,608の価値になります。たった12ヶ月で78％の驚くべき収益率を達成したのです。これは、高エネルギー価格、積極的な自己株式購入、BPが長年にわたって創出された最も強力なキャッシュフローによって導かれました。言い換えれば、当社は現在、株主の配分を優先し続ける一方で、主な事業におけるより高い収益を目指しています。それでは、今、私が株式をもっと買い付けるのにぴったりの時期でしょうか？成長はどこから来るか。すべての企業の株価と配当の軌跡は、最終的に収益（利益）の成長に基づいて決定されます。 BPのリスクは、石油とガスの価格がはるかに低い期間が続き、マージンが圧迫される可能性があることです。もう一つは、エネルギー変換戦略のコスト上昇であり、時間の経過とともにフリーキャッシュフローに圧迫することができます。それにもかかわらず、アナリストらは、BPの収益が中期的になんと年平均23%ずつ成長すると予測しています。そしてこれは最近の結果でよく裏付けられているようです。この数値は、アップストリームプラントの信頼性が96.1％、精製可用性が96.3％に達するなど、記録的な運用成果を示しました。高い信頼性は、取引量とマージンを直接的に高め、配当金の支払いと長期的な成長を支援し、指標が重要です。一方、その期間中に原材料価格が下落したにもかかわらず、営業キャッシュフローはなんと245億ドル（179億ポンド）に達しました。まだ株価が低評価されていますか？株価が多く上がったからといって、その中に価値が全く残らないという意味ではない。価格と価値は異なるものだからだ。価格は、特定の時点で市場が支払う金額であり、価値は基本的なビジネスの基本を反映しています。両者の違いは、長期投資家の利益にとって非常に重要です。株価は長期的に「工程価値」に収束する傾向があるからだ。割引キャッシュフロー分析は、基本ビジネスの将来のキャッシュフローを予測して、株式が取引されるべき場所を識別します。さまざまなアナリストのDCFモデリング結果は、使用されるデータによって異なります。しかし、7.3％の割引率を含む私のモデリングによると、BP株は現在£5.79価格で39％低評価されています。これは、現在取引されている約2倍の約9.49ポンドの株式の公正価値を示唆しています。したがって、価格と価値の間のギャップは、DCF仮定が正確であることが証明されている場合、今日考慮すべき潜在的に最高の購入機会を示唆しています。私の投資の外観私がBPから注目しているのは、膨大な潜在的株価上昇だけでなく、かなりの配当利回りです。現在の配当利回りは4.3％で、現在FTSE 100平均の3.1％よりはるかに高いです。しかし、アナリストはこの比率が2028年までに4.7％に増加すると予測しています。もちろん、時間が経つにつれて、この数値は減少または増加する可能性があります。したがって、私が巨大石油会社に20,000ポンドを保有している場合、10年後に配当金で11,971ポンドになり、30年後には61,694ポンドになります。この数値は、予想収益率4.7％と株式に再投資される配当金を反映しています。30年後、私の保有資産は£81,694（初期投資金£20,000を含む）の価値があるでしょう。そしてこれは私に年間配当金の収入として£3,840をもたらします！これらの収入源と強力な株価上昇の可能性を考えると、私はすぐにより多くの株式を購入します。

画像ソース：ゲッティ画像 このFTSE 100所得株式はしばしばレーダーネットワークの下を飛んでいますが、引き続き膨大な配当金を注ぐ。そして最近のパフォーマンスは、表面の下でより興味深いことを示唆しています。事業は強化されていますが、株価は依然として制約を受けているようです。そのギャップは、収入と間違った価格の両方を重視している投資家にとって機会があるかもしれません。配当利回りの増加？英国大型保険会社Admiral（LSE：ADM）の現在の配当利回りは5.4％で、FTSE 100の平均3.1％よりはるかに高いです。しかし、アナリストらは、この割合が今年5.5％、来年6.2％、2028年6.8％に上昇すると予測した。したがって、私が株式を保有している£20,000は、10年後に£19,402、30年後に£132,929の配当金を得ることになります。この期間は、私のような長期投資家にとっては一般的な標準投資サイクルと見なされます。この数値は平均6.8％の予測リターンに基づいていますが、時間の経過とともに上下に変化する可能性があります。彼らはまた、配当金が「配当福利」の過給効果を利用するために株式に再投資されると仮定する。これは、貯蓄口座に利子が長年にわたって増えるように残しているのと同じです。これを基準に30年が過ぎると、保有価値は£152,929になります。そして、これは£10,399の配当で年間収入を生み出します！株価上昇？株価は時間の経過とともに「公正価値」に収束する傾向があります。この価値は基本ビジネスの真の価値を表しますが、価格は単に市場がある時点で支払う金額です。割引キャッシュフロー（DCF）分析は、ビジネスの将来のキャッシュフローを予測して株式の公正価値を識別します。それから今日までもう一度割引します。DCFモデリングは、アナリストが使用する前提によって異なります。いくつかは私のものより楽観的で、他のものはより弱いです。しかし、7.2％の割引率を含むDCFの仮定によると、Admiral株は現在£33.50価格で48％低評価されています。これに基づいて、私は約£64.42の「公正価値」を計算します。これは現在のレベルのほぼ2倍です。したがって、これらの価格に対する価値のギャップは、DCFの仮定が有効である場合、今日の潜在的に優れた購入機会を示唆している。成長の勢いは支えられますか？Admiralのリスクは、保険セクターの高い競争によってマージンが圧迫される可能性があることです。もう1つは、顧客がポリシーをキャンセルするように促すことができる生活費の追加の急上昇です。しかし、2026年3月5日に発表された2025年の結果によると、税引前利益は前年比16％増加した9億5,800万ポンドを記録した。これらの上昇は、Admiralの重要な買収とコスト規範イニシアチブによって主導されました。保険収益は9％増加した49億8000万ポンドを記録し、価格設定と顧客維持が改善され、英国の自動車、家計、ヨーロッパの保険部門全体にわたって継続的な勢いが浮上しました。売上高はまだ59億ポンドで活発であり、これは「More Than」事業がAdmiralの英国ポートフォリオに首尾よく統合されたことを反映しています。これらの数値は、私の考えに引き続き収益成長を推進しなければならない強化されたファンダメンタルと運用レバレッジを備えた企業を強調します。私の投資の外観配当ポテンシャルの上昇、運用勢いの強化、株価の大幅な割引などの組み合わせは、私がすぐに株式をより多く購入することを意味します。また、私はこれらの要素が長期投資家を検討するための強力な候補になると思います。簡単に言えば、これは今日の信頼できる収入と市場が価格と価値の間のギャップを狭めながら意味のある利益を得る可能性がまれに混在していることを提供します。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 高収益配当株を探している所得投資家にとって、FTSE 250は有用な狩猟場になることができます。投機的ペニー株よりも確固たる立場を確保した企業は収益性が高く、現金創出の可能性が高い。さらに、ブルーチップよりも価格が安く、間接費が低いことが多いため、多くの企業がより強力な利回りを提供することができます。規模が小さいため、新しい投資家を引き付け、株価を支えるために多額の支払いを使用することがよくあります。これはうまく機能しますが、利益やキャッシュフローが不足すると、配当金を削減するリスクも高くなります。したがって、会社の業績を確認し、配当金がどれだけうまく保証されているかを確認することが重要です。最近私の注目を集めた3つの名前はMONY Group、B&M European Retail（LSE：BME）、Aberdeen Groupです。これらの間の平均収益率は約7.5％で、FTSE 250全体の平均の2倍以上です。これにより、所得中心のポートフォリオを大幅に向上させることができます。これが私が考慮すべき良い選択だと思う理由です。最高の歩留まり、拡張された適用範囲7.8％で、3つのうち最も高い収益率を提供するMONY Groupは、19年の支払記録に裏付けられています。その収益は配当金を82.4％でカバーしていますが、これは私が望むものよりもギリギリですが、まだ適切だと思います。1.7倍の現金適用範囲は、誤差に対する大きなマージンはありませんが、事業体が支払いを調達するのに十分な利益を現金に変換していることを示します。ここで最大のリスクは、取引が低迷したりコストが上昇したり、ショックを軽減し、経営陣が期待をリセットするよう強制することです。適度な歩留まり、強力なカバー力B&M European Retailは、11年間の配当金に基づいて7.5％の利回りを提供しています。これはMONYの歴史よりも短いですが、小売業者としてはまだまともな記録です。支払額は収益の53.2％に過ぎず、これは優れたレベルであり、2.1倍の現金保証で支えられています。現在、BMEの最も魅力的な点は低いバリエーションです。価格対収益（P / E）の割合は7に過ぎず、価格に対する収益（P...

画像ソース：ゲッティ画像 たとえば、引退計画の一環として、長期的に投資する最も適切な方法を知ることは混乱する可能性があります。自己投資個人年金（SIPP）などの専門年金商品があります。しかし、多くの投資家はすでに知っている株式と株式ISAに集中する傾向があります。年金制度に関しては、SIPPとISAの両方に長所と短所があります。ISAには無料のお金はありませんどちらの手段も、誰かが税効率的な方法で資本利得と配当金を蓄積するのに役立ちます。税処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。読者は、投資決定を下す前に自分で実写を行い、専門的なアドバイスを求める責任があります。しかし、ISAには、少なくとも政府からの「無料のお金」は含まれていません。 ISAプロバイダは、ISAを使用すると現金インセンティブを提供するプロモーションを行うことができます。信じるかどうか、SIPPは無料でお金を提供します。具体的には、政府は、SIPPに貢献する所得税の納付者に税の減額を提供している。したがって、本質的に財務省は、もう一方の手で持ってきたものを片手で提供することです。しかし、それはかなりのボーナスになることができます。たとえば、SIPPに£8,000を投資した基本税率納税者は、税引下げのおかげで£10,000を投資できます。税率が高く、追加税率を適用する納税者は、税減額の恩恵がはるかに有利であることを知っているでしょう。SIPPにはいくつかの重要な制約があります。それでは、SIPPに無料でお金を入れることができることを考えると、人々がSIPPの代わりにISAを使用するのはなぜですか？1つの重要な考慮事項は、お金が車両に入った後にお金がどうなるかです。ISAを使用すると、誰かがいつでもお金（またはその一部）を引き出すことに決めることができます。誰かがお金を引き出すことを選ぶ理由はいくつかあります。たとえば、税金の変更による高等教育費や医療緊急事態など、予期しない費用が発生しました。対照的に、SIPPは、途中で他の緊急事態が発生しても、人々が退職金融に集中できるように設計されています。したがって、彼らは55歳になるまでSIPPから1つの引き出しを引き出すことはできません。それにもかかわらず、そのうちの一部だけが免税で引き出すことができます。当該限度を超えた引き出しについては、資本利得税の規定が適用されます。これらの他の税金処理により、ISA内で発生した資本利得の税金が撤回されたものと比較して、SIPPはあまり魅力的ではありません。 55歳以前の引き出しの柔軟性の欠如は、一部の投資家には適していない可能性があります。私のアプローチは次のとおりです。どちらの車両にも利点があるだけでなく、魅力が少ない機能もあるため、SIPPと株式と株式ISAの両方があります。長期投資家として、私は今後数十年の可能性があると思われる株に集中しようとしています。現在考慮する価値があると考えるものの1つはPets at Home（LSE：PETS）です。株価は過去1年間で5分の1に低下し、現在は純利益の11倍に過ぎません。個人的には、ペットの愛好家は、消費者の支出がより広く圧迫されても、動物のためにお金を使い続けると思います。危険があります。株価の下落は、Pets at Homeの弱い小売業績を反映しています。これを改善するために努力してきましたが、間違った在庫選択や競争力のない価格のために売上損失が引き起こされる可能性があります。同社は、これらの弱点を相殺するのに役立つ大きく成長している獣医師グループを持っており、配当利回りは7％です。 ...

画像ソース: Rolls-Royce plc 近年、Rolls-Royce（LSE：RR）などの英国の優良企業はほとんどありませんでした。過去5年間、英国の主要株式のFTSE 100指数は50％上昇しました。その間、ロールスロイス株価はなんと1,097％も急上昇しました。ところが最近株価が揺れている。今年に入って現在まで（5％）上昇したが、これは2026年現在までFTSE 100の6％上昇よりやや遅れたものです。ロールス株価は1カ月余り前より約8%低い。どうしたの？株価はしばらく呼吸しており、潜在的に今がこれを考慮する良い時間になっていますか？それとも、より大きな変化がありましたか？ビジネス環境が変化しました短期的に、これは一時的な休憩かもしれません。中東戦争が最終的に終結すれば株価は急騰できると予想される。Rolls Royceの場合は特にそうです。株価が民間航空需要の弱化などのリスクに関連しているためです。我々は、流行中にそれを見た。しかし、私は長期投資家です。ここで懸念される点は、より大きな写真です。戦争がすぐに終わっても（それが保証されていない）、原油価格と消費者の信頼が安定するのに数ヶ月または数年かかることがあります。株価が高いと思います。もちろん、すべての株式にリスクがあります。戦争の影響において、ロールズは実際には他の株式よりも良い位置にあるかもしれません。例えば、英国航空（British Airways）の親会社である国際統合航空グループ（International Consolidated Airlines Group）は今年現在まで10％下落したのに対し、イージージェット（easyJet）とウィズエア（Wizz Air）は28％と29％下落した。これに比べると今年に入って5％の上昇率は強力だと見られる。しかし、ロールスロイス株に対する私の懸念は、今でもリスクが完全に反映されていない可能性があるということです。 43倍の収益を見ると価格が高すぎるようです。なぜ株価がそのように評価されるのでしょうか。Rollsは、近年、コストを厳しく抑え、厳しい財務目標を継続的に達成できることを証明しました。これは継続的な成功のための良い兆候です。少なくとも現時点では、民間航空の飛行時間に関する懸念は懸念にすぎません。同社はまだ今年の見通しを変更していない。一方、防衛と電力システムの需要は依然として強いです。むしろ、戦争を通してこの傾向が続くかもしれないと思います。私にはできません。それにもかかわらず、私は投資家として私が考えている株式の適正価格を考えるとき、常にリスクを真剣に受け入れることを目指しています。現状では、Rolle-Royce株は過大評価されているようです。私は会社がより高い株価はどこか、現在の株価を正当化するために素晴らしい成果を上げなければならないと思います。現在の環境では制御できないいくつかの主な要因がこのパフォーマンスに危険をもたらします。だから私は投資しません。 ...